過少資本化とは
過少資本は、企業が通常の事業運営を行い、債権者に支払うための十分な資本を持たない場合に発生します。 これは、会社が十分なキャッシュフローを生成していない場合、または負債や資本などの資金調達形態にアクセスできない場合に発生する可能性があります。
また、資本不足の企業は、資本や長期債務などの低コストの形態よりも、短期クレジットなどの高コストの資金源を選択する傾向があります。 企業が負債を返済する能力を失うと破産の可能性が高まるため、企業の資本が不足している場合、投資家は慎重に進めたいと考えています。
過少資本化の仕組み
過小評価されているということは、若い企業で最もよく見られる特徴であり、ビジネスの立ち上げに伴う初期費用を適切に予測していません。 資本が不足していると、企業が拡張に必要なリソースを持っていない可能性があり、最終的に企業の失敗につながる可能性があるため、成長に大きな抵抗をもたらす可能性があります。 過少資本化は、多額の負債を抱え、劣悪な経営状況に苦しむ大企業でも発生する可能性があります。
重要なポイント
- 資本不足の企業は債権者に支払うための十分な資本がなく、多くの場合、より多くの資金を借りる必要があります。初期費用を完全に理解していない若い企業は資本不足に陥ることがあります。企業が時間をかけて資本を生み出すことができない場合、債務を返済する能力を失うため、破産する可能性が高くなります。
過少資本が十分に早くとらえられ、会社に十分なキャッシュフローがある場合、株式を売却したり、債務を発行したり、貸し手との長期リボルビング信用契約を獲得することにより、財源を補充することができます。 ただし、企業が正味の正のキャッシュフローを生み出せなかったり、何らかの形の資金調達にアクセスできない場合、破産する可能性があります。
過少資本化には、次のような多くの原因があります。
- 重要な時期に資金を調達することが困難になる可能性のあるマクロ経済状況の悪化信用枠の獲得の失敗恒久的な資本ではなく短期資本による資金調達の成長予測不能なビジネスリスクに対する無保険または過少保険などのリスク管理が不十分
中小企業の過少資本化の例
起業家は、事業を開始する際に、自分の経済的ニーズと費用の評価を実施する必要があります。 新規事業の一般的な費用には、家賃とユーティリティ、給与または賃金、設備と備品、ライセンス、在庫、広告、保険などが含まれます。 スタートアップのコストは大きなハードルになる可能性があるため、資本不足は若い企業にとって一般的な問題です。
このため、中小企業のスタートアップは、運用の最初の年（少なくとも）に月次キャッシュフロー予測を作成し、予測コストとバランスを取る必要があります。 エクイティ、起業家が貢献し、彼らが外部の投資家から調達できるお金の間で、ビジネスは十分に資本化されることができるはずです。
場合によっては、資本不足の企業は、事業関連の問題について起業家に責任を負わせることができます。 これは、企業の所有者が債権者を詐欺し、適切な記録が保持されていない場合に、企業資産と個人資産が混在している場合に発生する可能性が高くなります。
