ウルティマとは
ウルティマは、オプションのvommaが原資産のボラティリティに反応するレートです。 ボラティリティに関するオプション値の3次微分です。 Ultimaはvegaの派生物であるvommaの派生物です。 ウルティマは、オプションの価格設定と分析で使用される「Greeks」として知られる一連のメジャーの一部です。 他の測定には、デルタ、ガンマ、ロー、およびシータが含まれます。
アルティマを壊す
ウルティマは、オプションの取引を行い、vommaとvegaを考慮に入れている投資家、特に期限切れ前にフォーマットを変更する可能性のあるエキゾチックなオプションを実装する場合に役立ちます。 インプライドボラティリティとそのデリバティブは、ブラックショールズモデルで使用される入力の一部です。 他の価格モデルには、二項価格モデルとプット/コールパリティが含まれます。
ウルティマを理解する
アルティマを理解するには、vegaにバックアップすることが役立ちます。 ベガは、原資産のインプライドボラティリティとオプションの価値の間の変化率です。 ベガ0.2は、インプライドボラティリティが1％変化するごとにオプションの価格が$ 0.20移動することを意味します。
Vommaはvegaの派生物です。 Vommaは、インプライドボラティリティに関連してベガが増加するか減少するかをトレーダーに伝えます。 正のvommaは、ボラティリティが増加するとオプションのベガが増加し、ボラティリティが減少するとベガが減少することを意味します。 負のvommaは反対を示します。
したがって、ウルティマは、ボラティリティが変化するにつれて、ボンマがどのように変化するかの尺度です。
アルティマ計算
アルティマの式は、以下の式に示されています。
。。。 Ultima =∂σ∂vomma=∂σ3∂3V
計算では、ボラティリティの変化率に対するヴォマの変化率を調べています。
呼び出しオプションには3つのvommaがあると仮定します。 これは、インプライドボラティリティが1％変化するごとに、ベガが3増加することを意味します。
ただし、これは静的な図ではありません。 ボラティリティが上昇または下降すると、ベガの数値も上昇または下降します。 これはボンマです。 vegaが3であるが、次のボラティリティのパーセンテージ上昇で4に増加する場合、vommaは1です。
ボンマは正でも負でもかまいません。 ボラティリティが上昇/下降すると、正の数値はベガを増減します。 ボラティリティが上昇/下降すると、負の数値はベガを減少/増加させます。
アルティマはボンマに関連しているので、オプションを所有するトレーダーは高いまたは増加するボンマを探し、短い人はネガティブで減少するボンマを探します。 ウルティマは、ボラティリティが変化するにつれて、ボンマが増加しているか減少しているかを判断するのに役立ちます。
