ビッグシックスを含む米国の銀行は、予想よりもはるかに大きなトランプ減税の影響を享受しました。 IRSの年間予算のほぼ2倍であり、2019年のNASAの要求を上回る、210億ドルの大幅な節税により、S&P 500の9.5と比較してKBW銀行指数は14.4％上昇し、米国最大の金融機関の利益と株価を押し上げました同期間の増加率。 共和党の税制改革のおかげで、銀行は、2016年に支払った約28％に比べて、2018年には平均で実効税率が19％を下回りました。
昨年、米国の大手銀行6社のうち4社が予想より少ない税金を支払った。 バンクオブアメリカコーポレーション（BAC）は実際に18.6％の税金を支払いました。これは予想した20％未満です。 一方、Goldman Sachs Group（GS）は予想した24％に対してわずか16.2％を支払い、Citigroup（C）は25％に対して22.8％を支払い、Morgan Stanley（MS）は20.9％に対して23.5％に課税されました最初に予測された。 減税により、大手銀行は290億ドルの配当と株主への買い戻しに資金を供給し、6大銀行は初めて合算利益で1, 200億ドルを超えました。 この大きな後押しにもかかわらず、銀行は依然として雇用を大幅に削減し、その他の費用を削減しました。 ブルームバーグによると、貸出事業の成長もこの期間にわたって鈍化しました。
ビッグシックス銀行が税金で支払ったもの
（予測税率と実際の税率）
- アメリカ銀行; 20％、18.6％シティグループ; 25％、22.8％ゴールドマンサックス; 24％、16.2％JPモルガン; 19％、20.3％モルガン・スタンレー; 23.5％、20.9％Wells Fargo; 19％、19.8％
金融巨人のための210億ドルの節税
過去数年で非金融会社よりも高い実効税率に直面してきた大手銀行は、税制改革の最大の受益者の一つでした。 企業は貯蓄の一部を従業員の報酬やより高い賃金、地域社会や中小企業の支援などに使用することを約束しましたが、実際に税の節約を使用することで、より広範な賃金を引き上げる法律の有効性をめぐる議論が促進される可能性があります経済。
減税が金融機関の配当と買い戻しに拍車をかけたことは間違いありません。 米国の23の銀行と連邦準備制度のコメントに基づくブルームバーグのレビューは、金融機関が配当と株式買い戻しを平均23％増加させたことを示しました。 ウェルズ・ファーゴは買戻しと配当を113億ドル増やし、モルガン・スタンレーの18億ドルの増加に勝ちました。これは、ベテラン協会の2019年度のホームレスプログラムの要請に相当します。
企業は、2018年のバンクオブアメリカの約145, 00人の従業員に対する1, 000ドルのボーナス、ウェルズファーゴの新しい最低賃金（1時間あたり15ドル）など、従業員にジェスチャーを行いました。 しかし、23の銀行はほぼ4, 300人の雇用を削減し、数千人が今後数千人の追加の人員削減を示しました。 減税は、業界のダイナミクスの変化と技術対応サービスへの移行による人員削減への圧力を緩和する可能性がありますが、銀行はブルームバーグによると、自動化にもかなりの金額を費やしていることを示しています。
一部は、減税の影響が銀行の利益を押し上げ続けると予想しています。 第4四半期に、税制優遇措置により、シティグループは1株当たり利益をコンセンサス推定値を大きく上回りましたが、収益予測を下回りました。
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肯定的なドライバーは別として、銀行の集会が長続きしない可能性があることに注意することが重要です。 リスクリバーサルのダンネイサンを含む一部の市場ウォッチャーは、CNBCによると、これが金融セクターの復活の終わりの始まりであると警告しています。
「2018年全体の業績不振は、このグループにとって本当に悪いことであるという点で、私たち全員が同意したと思います」と、ネイサンは書いています。アナリストは、SunTrustとBB&Tさらに、彼は債券市場が警告サインを点滅させており、特に大規模株や銀行株の世界経済に悪いニュースをもたらしていると考えています。
