トラブル資産救済プログラム（TARP）とは何ですか？
Troubled Asset Relief Program（TARP）は、2008年の金融危機をきっかけに、国の金融システムを安定させ、経済成長を回復し、差し押さえを緩和するために、米国財務省が作成および実行したイニシアチブでした。 TARPは、問題のある企業の資産と株式を購入することにより、これらの目標を達成しようとしました。
トラブル資産救済プログラム（TARP）の仕組み
2008年9月、世界の信用市場はほぼ停止しました。ファニーメイ、フレディマック、アメリカンインターナショナルグループ（AIG）などのいくつかの主要な金融機関が深刻な財政問題を経験し、リーマンブラザーズなどが倒産したためです。前年に始まったサブプライム住宅ローン危機の影響。 投資会社のゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーは、資本状況を安定させるために、チャーターを商業銀行に変更しました。
重要なポイント
- 2008年の金融危機に続いて米国財務省が作成および実行したトラブル資産救済プログラム（TARP）は、政府に住宅ローン担保証券および銀行株を購入させることにより、金融システムを安定化する取り組みで構成されていました。企業に4, 264億ドルを投資し、見返りに4, 417億ドルを回収しました。TARPは当時議論の余地があり、その有効性については議論が続いています。支持者は、米国の金融システムを救い、危機を短縮したと主張しています、無弦ブースト。
状況が完全に制御不能になるのを防ぐために、ヘンリーポールソン財務長官は、Troubled Asset Relief Program（TARP）を開拓しました。 2008年10月3日にジョージ・W・ブッシュ大統領が緊急経済安定化法の成立とともに法律に署名しました。
TARPの本来の目的：モーゲージ担保証券（MBS）を購入することにより、マネーマーケットとセカンダリモーゲージマーケットの流動性を高め、それを通じて、それらを所有する機関の潜在的な損失を減らすこと。 その後、政府が銀行やその他の金融機関の株式を購入できるように、その目的がわずかに変更されました。 TARPは当初、財務省に7, 000億ドルの購買力を与えました。 Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act（単にDodd-Frankと呼ばれる）は、7, 000億ドルの認可を4, 750億ドルに引き下げました。
TARPの資金は、銀行、保険会社、自動車メーカーの株式を購入し、金融機関や住宅所有者に資金を貸し出しました。
米国政府は、バンクオブアメリカ/メリルリンチ、バンクオブニューヨークメロン、シティグループ、ゴールドマンサックス、JPモーガン、モーガンスタンレー、ステートストリート、ウェルズファーゴの8つの銀行で優先株を購入しました。 銀行は、2013年に9％に増加する5％の配当を政府に与えることを要求され、銀行は5年以内に株式を買い戻すことを奨励しました。 プログラムの開始から2010年10月3日まで（資金拡張の期限）、2, 450億ドルが銀行の安定化に、270億ドルがクレジットの利用可能性を高めるプログラムに、800億ドルが米国の自動車産業（具体的にはGMとクライスラー）にそれぞれ費やされました、680億ドルがAIGの安定化に使用され、460億ドルが差し押さえ防止プログラム（家を手頃な価格にするなど）に使用されました。
TARPの規定は、関与する企業が特定の税制上の優遇措置を失うことを要求し、多くの場合、役員報酬に制限を設け、最高25人の最高給与の役員への賞与の授与を禁止しました。 それでも、2009年までに、救済された企業は、主要な人員に約200億ドルを支払いました。これは、悲しいことにTARPボーナスと呼ばれます。
TARPのレガシー
2013年12月、財務省はTARPをまとめ、政府は納税者に110億ドル以上の投資を行ったと結論付けました。 具体的には、TARPは投資された4, 264億ドルから合計4, 417億ドルの資金を回収しました。 政府はまた、TARPがアメリカの自動車産業の失敗を防ぎ、100万人以上の雇用を節約し、銀行を安定させ、個人と企業の信用を回復したと主張しました。
それでも、経済学者、政治家、金融の専門家は依然としてTARPのメリットを議論し、それが必要だったかどうか疑問に思っています。 評論家は、このプログラムが住宅市場の助けにはほとんど役に立たなかったと非難し、住宅市場は長年落ち込んでいた。 政府が将来の慣行をコントロールするために、政府が救済しようとしている金融会社の株式を主張するべきではなかったと言う人もいます。 代わりに、彼らは、TARPの無弦ローンは本質的に悪い行動に対する報酬として働き、「無責任に行動してください」というメッセージを送り、依存関係の危険な先例を確立したと言います。
また、TARPはアメリカ国民に政府を支持しませんでした。大不況をきっかけに個人が借金、失業、差し押さえに苦しんでいたとしても、ウォール街はそれらの悪名高いボーナスを含む利益を享受し、収益性に戻りました。
