トランザクションリスクとは何ですか？
取引リスクとは、決済前に完了した取引に外国為替レートの変動が及ぼす悪影響を指します。 これは、契約を締結してから決済するまでの時間遅延に関連する為替レートのリスクです。
重要なポイント
- 取引リスクとは、決済前に完了した取引に為替レートの変動が及ぼす悪影響を指します。取引リスクは、契約の締結から決済までの期間が長い場合に増加する傾向があります。為替レートの不利な変動をヘッジするために先渡契約およびオプション契約を利用する。
トランザクションリスクについて
通常、国際商取引に従事する企業は、その外国の通貨で費用が発生するか、ある時点で利益を本国に送還する必要があります。 彼らがこれらの活動に従事しなければならない場合、外国為替取引の条件に同意してから取引を完了するためにそれを実行するまでにしばしば時間の遅れがあります。 これらのイベント間の時間差が大きいほど、取引リスクが高くなります。これは、為替レートが変動する時間が長くなるためです。 トランザクションリスクは、トランザクションの一方の当事者にとって必然的に有益ですが、企業は、受け取る予定の金額を確実に保護するために積極的に取り組む必要があります。
たとえば、米国の会社がドイツでの販売から利益を本国に送金している場合です。 受け取ったユーロを米ドル（USD）に交換する必要があります。 会社は、特定のEUR / USD為替レートで取引を完了することに同意します。 ただし、通常、トランザクションが契約されてから実行または決済が行われるまでにはタイムラグがあります。 その期間にユーロが米ドルに対して減価した場合、この取引の決済時に会社は米ドルをより少なく受け取ることになります。
取引合意時のEUR / USDレートが1.20だった場合、1ユーロを1.20 USDに交換できることを意味します。 したがって、本国送還される金額が1, 000ユーロである場合、会社は1, 200米ドルを予想しています。 決済時に為替レートが1.00に下がった場合、会社は1, 000米ドルしか受け取りません。 取引リスクにより、200米ドルの損失が発生しました。
為替レートは短期間で大きく変動する可能性があるため、異なる通貨で取引する個人や企業にとって取引リスクは困難です。 ただし、潜在的な損失を最小限に抑えるために企業が使用できる戦略があります。 ボラティリティに起因する潜在的な悪影響は、多くのヘッジメカニズムにより軽減できます。 会社は、将来の設定日に対して通貨レートを固定する先物契約を締結することができます。 別の一般的で安価なヘッジ戦略はオプションです。 オプションを購入することにより、企業は取引の「最低」レートを設定できます。 オプションが期限切れになった場合、会社は公開市場でより有利なレートで取引を実行できます。
