金利が下がったら、不動産投資信託（REIT）を購入します。それが、とにかく「市場の知恵」です。 REITは、国債や社債などの債券に比べて利回りが比較的魅力的に見えるため、金利の低下に非常に敏感です。
連邦準備制度が2019年の初めに金融政策に関してよりハト派的な立場に移行して以来、投資家は実際にREITを購入しました。このセクターは魅力的な利回りを提供するだけでなく、ワシントンおよび2つの経済大国の間で進行中の貿易紛争における北京。 これらの要因は、今年の平均的な大型REITがS&P 500を約5％上回った理由を説明するのに役立ちます。
興味深いことに、市場が今月下旬に利下げの準備をし、貿易戦争が激しさを増す中、不動産取引所上場ファンド（ETF）の最近の価格動向は、次の動きは上昇ではなく下降である可能性を示しています。 まず、セクター最大のファンドの1つを見てから、REIT価格の下落から利益を得るために特別に設計された2つのETFを確認します。
iShares US Real Estate ETF（IYR）
19年前に作成されたiShares US Real Estate ETF（IYR）は、Dow Jones US Real Estate Indexに対応する投資結果の提供を目指しています。 ファンドのベンチマークは、米国証券取引所に上場している不動産会社で構成されています。 およそ115社のETFのバスケットの主要な保有物には、アメリカンタワーコーポレーション（AMT）、クラウンキャッスルインターナショナルコーポレーション（CCI）、プロロジス社（PLD）が含まれます。 ファンドの1日の売り上げは650万株を超え、かみそりの平均スプレッドはわずか0.01％であるため、取引コストは低く抑えられますが、ショートポジションを取る予定の人は、株を借りるコストを考慮する必要があります。 IYRは47億1千万ドルという膨大な資産基盤を管理し、2.90％の配当利回りを発行し、2019年7月12日現在で22.52％を返しました（YTD）。
IYRの株価はダブルトップを形成しているように見えます。これは下落の反転を示唆するパターンです。 フォーメーションは確認されていませんが、ファンドの価格と相対強度指数（RSI）の間の弱気の相違は、買い手の勢いが衰えていることを示しています。 さらに、弱気な放棄された赤ちゃんとして知られる3本の棒のろうそく足パターンが最初のピークを作り、同様のパターンが2番目のピークを作ります。 トレーダーは、価格が2月の高値と4月の低値からのサポートに遭遇する$ 84レベルへの下落を予測する必要があります。 空売りを行う人は、7月10日の高値である91.22ドルを超えるストップロス注文を出すことにより、取引資本を保護することができます。
ProShares UltraShort Real Estate（SRS）
2007年のサブプライム住宅ローン危機の前夜に設立されたProShares UltraShort Real Estate（SRS）は、ダウ・ジョーンズの米国不動産インデックスの逆パフォーマンスの2倍を返すことを目指しています。 基礎となる指数は主にREIT（91.36％）で構成されていますが、REIT以外の不動産会社も含まれています。 SRSは0.95％の高額の管理手数料を請求しますが、ETFの0.07％のタイトな平均スプレッドと、ほとんどの日で100万ドルを超える十分なドルの流動性を評価する短期トレーダーを悩ませることはありません。 2019年7月12日現在、ファンドの運用資産（AUM）は2058万ドルで、配当利回りは1.48％、YTDは33.23％減少しています。
予想通り、SRSチャートの価格行動は、その逆の戦術的任務のため、IYRの価格行動とほとんど正反対に見えます。 強気な放棄された赤ちゃんと価格とRSIインディケーター間の強気な技術的乖離に加えて、ダブルボトムの可能性は、その後の取引セッションで上向きに戻ることを指し示しています。 現在のレベルで入場する人は、心理的な20ドルのラウンド数の下でストップを設定する必要があります。 24ドルで利益を取ることを検討してください。この場合、価格は水平トレンドラインからのオーバーヘッド抵抗にぶつかります。
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X株式（DRV）
ほぼ2, 000万ドルのAUMにより、Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares（DRV）は、MSCI US REIT Indexの3倍の逆日次リターンを提供することを目的としています。 ファンドは、レバレッジド・エクスポージャーを達成するために、スワップ契約、先物契約、ショートポジションを組み合わせて使用します。 DRVは毎日リバランスします。これにより、複利の影響により、長期的な収益が予測不能になる可能性があります。 主要セクターの重み付けには、18.70％の専門REIT、18.06％の小売REIT、17.67％の住宅REITが含まれます。 トレーダーは、ETFの時々広いビッド/アスクスプレッドと適度な株式ボリュームの流動性を考慮して、指値注文の使用を検討する必要があります。 2019年7月12日現在、DRVはYTDの約40％を下落し、7月10日に設定された52週間の最低値である29.24ドルをわずか4.3％上回っています。投資家は1.24％の配当利回りを受け取ります。
昨日の価格が6月のスイング安値を超えて反転したことにより、チャート上の最新の谷がダブルボトムパターンを切り開く可能性が高くなります。 SRSのように、強気の発散が存在し、クマがモジョを失ったことを示しています。 RSIの読み取り値が50未満の場合、ファンドの価格は高くなり、重要なレジスタンスを37.50ドルでテストするための十分な余地が与えられます。 価格が52週間の安値を上回らない場合は、少額の損失を取ることで下落リスクを管理します。 トレーダーは、価格が50日間の単純移動平均を上回った場合、損益分岐点までストップ注文を上げることを決定できます。
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