目次
- 銅市場
- COPX
- JJC
- CPER
6月の金属価格は4.5年ぶりの高値を記録し、価格の上昇と世界的な供給の低下が銅投資への関心を高める要因となっています。 しかし、米国とそのパートナーの間で進行中の貿易戦争の中で、世界的な経済成長へのダメージに対する懸念に応えて、銅価格はこれらの複数年の最高値に達してから約15％下落しました。 銅の最近の後退にもドル高が一役買っています。 長期的には、このセクターの見通しはより楽観的です。
重要なポイント
- 価格の上昇と世界的な供給の縮小は銅投資の普及に貢献し、銅の価格は中国の貿易動向の影響を強く受け、中国の銅在庫の減少は新鮮な供給の必要性に貢献しています。
銅市場
中国は世界最大の工業用金属消費国であり、世界の需要の約50％を網羅しているため、中国と中国の貿易の動向も銅価格に影響を与える傾向があります。 最近の報告によれば、銅はそのグループに含まれており、金属の需要は中国で相当なものになっています。 中国も最近在庫の減少を経験しており、新たな供給の必要性を増しています。 マイナス面として、中国は最近、銅鉱石を含む米国から輸入された5, 200以上の商品の関税を発表しました。 アナリストは、関税が最終的に国の成長ペースに影響を与える可能性があると述べています。 ただし、銅の輸入はごくわずかであり、米国の中国への総輸出のわずか3％を占めるという事実によって、成長の懸念は和らいでいます。
銅市場に投機している投資家には多くの選択肢がありますが、最も簡単な方法の1つはETFによるものです。 これらのETFは、金属自体の価格とともに、年初来の小さな損失を計上しており、6月に発生した複数年の最高値から15％下落しました。 ただし、銅価格の長期予測は、世界的な需要の中で明るいです。 それはこれらのETFを後押しするはずです。
以下は、銅のみに焦点を当てた投資市場の上位3つのETFです。 （以前に取り上げた1つの銅ETF、iPath Pure Beta Copper（CUPM）は、2018年4月11日に閉鎖されました。）すべてのデータは、2019年10月1日時点で正確です。
グローバルXカッパーマイナーズETF（COPX）
- 発行者：グローバルX平均ボリューム：32, 500YTDパフォーマンス：-4.83％経費率：0.65％運用資産：4550万ドル価格：16.43ドル
COPXは市場で最高の銅ETFの1つですが、2019年に遅れをとっています。2017年、COPXは36.75％を返しました。 しかし、その時以来、基金は業界の他の部分と一緒に滑りました。 ファンドは、銅の現物先物価格とは対照的に、銅鉱山会社に焦点を当てています。 鉱業会社は銅先物よりもボラティリティが高い傾向があるため、COPXは投資家に高い収益をもたらしました。
ETFは、Solactive Global Copper Miners Total Return Indexの保有とパフォーマンスの追跡を目指しています。 インデックスには、世界的な銅鉱山会社の選択が含まれています。 トップ保有には、Teck Resources LTDおよびFirst Quantum Mineralsが含まれます。
iPath Bloomberg Copperサブインデックストータルリターン（JJC）
- 発行者：iPathAverageボリューム：3, 300株YTDパフォーマンス：-0.75％経費率：0.45％運用資産：51.59百万ドル価格：39.75ドル
JJCは、銅のリターンを追跡しようとするファンドです。 取引所上書（ETN）として、このファンドは目的を達成するために負債証券を使用しています。 ファンドのマネジャーは、ブルームバーグコッパーサブインデックストータルリターンインデックスと一致するリターンを目標としています。 このインデックスには、銅の商品に関する1つの先物契約が含まれています。
JJCは、ブルームバーグ商品インデックスのトータルリターンのサブインデックスのリターンを再現しようとする一連のファンドの1つのETNです。 2017年、ファンドの収益は23.3％でした。 ブルームバーグ商品指数のトータルリターンの同等のリターンは1.7％でした。 2018年、基金は幅広い業界で減少しました。
米国銅指数ETF（CPER）
- 発行者：United States Commodity Funds LLC平均出来高：8, 600株YTDパフォーマンス：-0.95％経費率：0.80％運用資産：800万ドル価格：15.83ドル
CPERは、SummerHaven Copper Index Total Returnのパフォーマンスを追跡しようとするインデックスファンドです。 インデックスのコンポーネントは毎月選択されます。 インデックスには、さまざまな取引所からの2つまたは3つの先物契約が含まれる場合があります。 ファンドは、インデックスを追跡するためにインデックス複製アプローチを使用しています。 その保有には、SummerHaven Copper Indexに含まれる基礎となる銅先物契約が含まれます。 そのポートフォリオには、流動性および先物契約の維持のための米国財務省および現金商品も含まれています。
2017年、ファンドのYTDパフォーマンスは28.8％でした。 2018年と2019年の日付で、それは減少しました。
