ドルコスト平均は、投資家が大規模な一括投資を行うことなく、費用効果の高い方法で金融市場に参加することを可能にする実証済みの投資戦略です。 ドル費用平均の場合、投資家は株価に関係なく定期的に特定の投資の固定金額を購入し、価格が低い場合はより多くの株式を購入し、価格が高い場合はより少ない株式を購入します。
投資信託は、特に401（k）プランのコンテキストでは、投資家が心配することなく25ドル（またはそれ以下）の金額を体系的に入金できるほど低い投資最小額を持っているため、ドル費用の平均化は投資信託投資家の間で非常に人気のある戦略ですトランザクションコストが収益に与える影響について詳しく説明します。
重要なポイント
- ドルコスト平均化は、毎週、毎月、四半期ごとなどの定期的なスケジュールで一連の定期的な投資を行う戦略です。可能性のあるドルコスト平均化戦略のために異なるファンドを評価する際の手数料。
費用比率が小さいことで知られている上場投資信託（ETF）は、ドル費用の平均化に最適な手段のように思えるかもしれませんが、最初の外観は欺くことができます。 実際、ドルコストの平均投資戦略の一環としてETFを使用すると、トランザクションコストがすぐに加算され、それらの追加コストがDCAの利点を覆い隠す可能性があります。
経費率の比較
投資コストの比較に関しては、多くの投資家がミューチュアルファンドの費用比率を精査しています。 ETFはミューチュアルファンドに非常に似ているため、多くの投資家はETFとミューチュアルファンドの費用比率を直接比較してコストを比較しようとします。
このような直接比較では、ETFは通常地滑りで勝ちます。 低コストで負荷のないインデックスファンドで知られるVanguard Groupでさえ、多くのETFの低費用比率と競合することはできません。 たとえば、人気のあるSPDR S&P 500 ETF（SPY）は、9ベーシスポイント（0.09％）で、ヴァンガードインデックス500ファンド（VFINX）によって請求される14 BPS（0.14％）の手数料を切り捨てます。
重要なことに、投資家が直面する手数料は経費率だけではありません。 投資信託は、投資信託とETFのコストをより正確に比較するために、各タイプのファンドが請求する手数料と、株式の売買に関連する費用を調べる必要があります。
ミューチュアルファンド手数料とETF手数料
ミューチュアルファンドの経費率は、投資管理手数料、管理費、および12-b1手数料（マーケティングコストの一種）をカバーしています。 ただし、証券取引手数料および販売手数料（ロードファンドの場合）は経費率に含まれません。 同時に、口座残高が特定のレベルを下回った場合、一部の投資信託は手数料を請求します。 この手数料は通常、年間25ドル未満であり、アカウントの残高が特定のドルの数値（10, 000ドルなど）を下回る場合に課されます。
一部のファンドは、各取引で購入手数料を請求するか、資産が別のファンドに移動した場合は交換手数料を請求します。 資産が少なくとも一定期間アカウントに保持されていない場合、多くの投資信託も償還手数料を請求します。
ミューチュアルファンドの真のコストを計算するとき、あなたが支払う必要があるのは経費率だけであると仮定する前に、あなたの口座残高と取引習慣を調べることを忘れないでください。 考慮すべきその他の手数料がいくつかあり、詳細は通常、投資信託の目論見書に概説されています。
比較として、ETFへの投資コストの計算は、ミューチュアルファンドへの投資コストの計算よりも少し簡単です。 ETFの投資家は、密な投資信託の目論見書を深く掘り下げる代わりに、2つの項目のみに焦点を当てることができます。費用比率と、ドルコスト平均化戦略内の各ETF購入の手数料です。
ETFの経費率は、投資信託の経費率と同様に、投資される資産の固定金利の割合です。 ただし、ETFは株式のように証券会社を通じて売買されるため、ETF株式の売買ごとに支払わなければならない手数料もあります。
一部のオンラインブローカーは手数料なしの取引を提供し、他のブローカーは1株当たりの手数料を請求する場合がありますが、現在最も一般的な手数料構造は取引当たりの定額手数料です。 要するに、コミッションは、取引所で取引される資金をドルコスト平均化アプローチに追加する際に投資家が検討したい重要な項目です。
ETF取引のコストを考慮する
ETFを使用したドルコスト平均化アプローチのコストを計算する場合、経費率の決定は簡単な部分です。 比率は投資の固定割合であるため、投資金額に関係なく同じ影響を及ぼします。 たとえば、経費率が9ベーシスポイントの場合、経費率のコストは100ドルの投資で9セント、1, 000ドルの投資で90セントです。 経費率は固定されているため、割合が同じままであるため、投資が大きいか小さいかは関係ありません。
ただし、手数料は別の話です。 手数料による取引コストはすぐに増加し、パフォーマンスを損ないます。 そのため、少額のETFへのドルコスト平均は必ずしも実用的ではありません。
別の言い方をすれば、費用比率は投資された各ドル金額から同じ額を取りますが、定額の仲介手数料または手数料は、10ドルの定額のみを請求する割引ブローカーでさえ、小さな定期投資から大きな塊を取ることができます取引ごと。
次の投資に対する取引コストの影響を考慮してください。
- 取引コストが10ドルの25ドルの投資では、取引コストを差し引いた後の純投資は15ドルです。 取引費用の結果として消失する投資の割合は40％です。取引費用が10ドルの50ドルの投資では、純投資は40ドルです。 取引費用の結果として消える投資の割合は20％です。取引費用が10ドルの100ドルの投資では、純投資は90ドルです。 取引費用の結果として消える投資の割合は10％です。取引費用が10ドルの1, 000ドルの投資では、純投資は990ドルです。 取引費用の結果として消える投資の割合は1％です。
ご覧のように、より多くの投資をする場合にのみ、-より大きな一括で-コミッションからの取引コストの影響は減少します。 ただし、ドル費用の平均化の目標は、時々大量の投資ではなく、定期的に小額の投資をすることです。 明らかに、ETF投資では、定期的に投資する金額がかなり大きい場合を除き、仲介手数料はドル費用平均から得られる利益を覆い隠す可能性があります。
ボトムライン
ETFは、ドルコスト平均化が適切に行われている限り、ドルコスト平均化の優れた手段となります。 ETF投資家は、小額のお金を頻繁に投資するのではなく、多額の投資を少なくするか、手数料なしの取引を提供する証券会社を通じて投資すれば、投資コストを大幅に削減できます。
ETFを使用したドルコストの平均化は誰にとってもうまくいく戦略ではありませんが、それが価値がないという意味ではありません。 すべての投資戦略と同様に、投資家はお金を引き渡す前に、購入するものと投資のコストを理解する必要があります。
