薄く取引されているもの
シントレード証券とは、価格を大幅に変更しない限り、簡単に売却または現金と交換できない証券です。 薄く取引された証券は少量で交換され、多くの場合、関心のある買い手と売り手の数が限られているため、取引が行われたときに価格が変動する可能性があります。 これらの証券は非流動性としても知られています。
重要なポイント
- シントレードとは、取引量が少なく、ボラティリティが高い証券を指します。 薄く取引された多くの公開会社は、店頭取引所で取引しています。 シントレードは、低ボリュームまたはビッドアスクのスプレッドによって決定できます。 これらは、流動的な投資と比較して、より高いレベルのリスクをもたらします。
薄く取引された説明
最も薄く取引される証券は、国内証券取引所の外に存在します。 たとえば、店頭取引所に上場している多くの公開企業は、比較的低額の取引が毎日行われているため、薄く取引されています。 通常、買い手と売り手の準備が整っていないため、売値と買値の間に大きな格差が生じます。
売り手が低い入札で売るか、買いが高い売りで買うとき、証券の価格は大きな動きを経験することができます。 少数の市場参加者が流動性リスクとして知られる価格に影響を与える可能性があるため、シントレード証券は通常、流動資産よりもリスクが高くなります。
セキュリティがわずかに取引されているかどうかを判断するには、2つの方法があります。
- ドルの量 ：このメトリックは、特定の日に取引されている米ドルの数を投資家に伝えます。 低額の証券は、高額の証券と比べてわずかに取引されていると考えられます。 ビッド・アスク・スプレッド ：ビッドとアスクの価格の差は通常、市場の流動性を示しています。 薄く取引された証券は、流動性のある証券よりもビッドアスクのスプレッドが広い。
薄く取引された投資のリスク
希薄株は本質的に悪い投資ではありませんが、流動的な投資よりも大きなリスクを伴います。 たとえば、落ち込んでいる機会を探している多くのバリュー投資家は、割引価格で取引されている希薄な株に出くわすかもしれませんが、うまくいかないポジションを売却することは、良い価格で非常に難しい場合があります。
薄く取引された証券を所有している投資家は、迅速に売却する必要がある場合、損失を負わされる可能性があります。 つまり、買い手が安定して供給されていないことを考えると、彼らは最良の価格を得られないかもしれません。 場合によっては、セキュリティをまったく販売できない可能性があります。 全体として、薄く取引された株式の価格は、より変動する傾向があります。
同様に、多くの機関投資家や投資家は、何かが起こっていることを他の市場参加者に警告せずに株を売買するのが難しいため、希薄株を避けています。 規制面では、多くの機関が買い取引によって株価が大幅に変動するため、希薄株に投資することはできません。
主な例外は、アービトラージの目的のために機関投資家が使用する可能性のある、わずかに取引される米国預託証券（ADR）です。
薄く取引された実世界の例
以下のチャートは、希薄に取引されている株式の例を示しています。
チャートのボリュームは、価格と重なるバーとして表示されます。 ご覧のとおり、在庫は店頭で取引されており、時間の経過とともに劇的な価格変動が発生します。
数日には数億株の取引がありますが、株式取引は1ペニー強であることに注意することが重要です。毎日。 株式が薄く取引されている場合、価格は簡単に操作でき、投資家を危険にさらす可能性があります。
