Ned Davis Researchの調査によると、2018年にひどく打ちのめされ、現在は相対的な強さの面で最も弱いETFは、短期的に大きな利益を得る態勢が整っています。 「第4四半期の減少は、2011年および2015/2016年の弱気市場に似ていました。 バロンの詳細な記事によると、ネッド・デイビスETFストラテジストのウィル・ガイスドルフは次のように述べています。
このグループには、SPDR Oil&Gas Equipment&Services（XES）、Invesco Solar（TAN）、VanEck Vectors Oil Services（OIH）、iShares US Oil&Equipment Services（IEZ）、およびグローバルX MSCIアルゼンチン（ARGT）。 これらはすべて、年初から20％以上上昇することでパフォーマンスが向上することを既に示しており、バロンの9か月間で測定された相対強度ランキングの下位5位にランクされています。
短期的に大きな利益をもたらす可能性のある5つのETF
（YTDパフォーマンス）
・SPDR石油およびガス機器サービス（XES）、26％
・Invesco Solar（TAN）; 25.3％
・VanEck Vectors Oil Services（OIH）; 21.7％
・iShares US OIl&Equipment Services（IEZ）; 22.3％
・グローバルX MSCIアルゼンチン（ARGT）。 18.8％
弱者の短期的な機会
相対的な強さを利用する戦略には、通常、所定の期間にわたって最大のリターンを投稿する株式の購入が含まれます。 高い相対強度に焦点を当てた戦略は長期的には機能しますが、大きなマイナス面があります。これらのETFリーダーは、12月のような大きな市場の下落の後に遅れをとることがよくあります。 ネッド・デイビスによると、通常、パフォーマンス低下の長さは衰退の大きさを追跡します。
この傾向は、相対的な力が弱いETFが短期間アウトパフォームする機会の窓を開きます。 「これは平均復帰の機会ですが、3か月という非常に短い期間があるため、注意が必要です」とガイスドルフはバロンに語りました。 「相対的な強さの点で最も強く、最も弱くなったETFは、最も激しく跳ね返る傾向があります。」
強いカムバック
SPDR石油およびガス機器およびサービスETFは、Ned Davisのトップピックの最強の復活を果たしました。 YTDは26％増加していますが、12か月間は24.4％減少しています。 2019年の原油価格の予測は、当初、石油産業の投資家を落胆させるかもしれませんが、強気なバランスシートと新たなコスト規律により、資本の充実した企業にチャンスがあると見ています。 XES ETFの上位には、Weatherford International PLC（WFT）、McDermott International Inc.（MDR）、Rowan Cos Plc（RDC）およびUS Silica Holdings Inc.（SLCA）が含まれます。
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この戦略に飛び込むことは機会の狭い窓を提示することに注意することが重要です。つまり、投資家は報酬を得るために素早くジャンプする必要があるかもしれません。 最近の市場の変化の速さを考えると、迅速な対応の必要性はこれまで以上に重要になっています。
