目標日基金とS&P 500インデックス作成：概要
目標日基金は、主にその利便性により、401（k）退職プランで非常に人気があります。 一見したところ、ほとんどの労働者にとって明らかな選択肢のように思えるかもしれません。 ただし、S&P 500インデックスファンドと比較すると、いくつかの欠点があります。
重要なポイント
- 基準日ファンドは、特定の年齢層に合わせた投資であり、投資家が年齢に応じて適切なリスクレベルを維持するためにファンドの内容を徐々に変更するという考え方です。基本的に、同じ会社の他の資金を保有するバスケットです。インデックスファンドは、一般に、市場セグメントを複製する純粋に機械的な構成要素です。S&P 500インデックスを際立たせるのは選択プロセスです。 市場インデックスファンド全体よりもわずかに変動が少ない傾向があります。
目標日ファンド
目標日ファンドは、特定の年齢層に合わせた投資であり、投資家が年齢に応じて適切なリスクレベルを維持するためにファンドの内容を徐々に変えるという考え方です。
たとえば、2045年に退職したい人向けの目標期日基金があります。30年の退職により、基金は当初、成長株に大きく傾いています。 また、いくつかの収入ストックと分散のための債券が含まれる場合があります。 2035年までに、ファンドは成長株の焦点を劇的に減少させ、代わりに、より安全な所得株と債券の保有の大部分を分割します。 最後に、支払いの時期が2045年に近づくにつれて、ファンドは安全への移行をほぼすべて完了し、ほとんどが債券を含んでいます。
このタイプのファンドの利点は利便性です。 人は、最初の箱をチェックする以上に指を持ち上げる必要なく、彼の全労働生活を経験することができます。 同様に、リスクが自動的に減少するため、株式市場が引退直前に暴落した場合に、観察力のない投資家が巣の卵の大きな塊を失うことを防ぎます。
欠点は、利便性に代償が伴うことです。 目標日基金は通常、基金の基金です。つまり、基本的には同じ会社の他の基金を保持するバスケットです。 上記の架空のファンドの例では、対象日ファンドは、資金の60％をファンドAに、30％をファンドBに、10％をファンドCに配置します。3つのファンドはそれぞれ通常の手数料を請求します。
しかし、投資家はそれらを個別に購入しなかったため、目標日基金に別の層の手数料も支払っています。 3つのファンドすべてが1年あたり0.5％を請求し、目標日ファンドも1年あたり0.5％を請求する場合、投資家は合計手数料に追加料金を支払うことになります。
目標日基金に関するもう1つの懸念は、目標日が数十年先であっても、基金には通常、安全な投資のわずかではあるが大部分が不要な部分があることです。 論点は、債券に通常配置される10％から20％は、純粋な成長株投資ほど多くの収益を生み出さないということです。 20年から30年の期間では、このような劣悪な資産収益の機会費用が大きくなります。
S&P 500のインデックス作成
一般に、インデックスファンドは、市場セグメントを複製する純粋に機械的な構成要素です。 S&P 500インデックスを際立たせているのは、選択プロセスです。 たとえば、国内の総市場指数ファンドには、S&P 500に見られる大企業が含まれているため、かなりの重複がありますが、中小企業も多数あり、バスケットを何倍も大きくしています。
残念ながら、総市場ファンドはかなり無差別であり、流動性の低い多数の持ち株、または非公開で取引されている株式の50％以上を含む場合があります。 継続的な損失のために経済的に実行不可能。 その他の点では、インデックスに含めるのには適していません。
対照的に、S&P 500はStandard&Poor'sの専門家委員会によって決定され、各資産は完全に実行可能であり、簡単に追跡できます。 S&P 500はより洗練されているため、小型資産を除く市場インデックスファンド全体よりもわずかに変動が少ない傾向がありますが、全体的なパフォーマンスは長年にわたって非常に似通っています。
特別な考慮事項
管理チームとアナリストのスタッフがいないため、インデックスファンドの手数料はアクティブに管理されているファンドの手数料よりも大幅に低くなっています。 S&P 500インデックスファンドを購入することは、500の異なる企業の株式を一度に購入することを意味するため、多様化は当然非常に強力です。 最もアクティブに管理されているファンドは保有が少なく、そのような状況で特定の株式の潜在的な内破がはるかに具体的になります。
S&P 500インデックスファンドのマイナス面は、時間が経っても変わらないことです。 若い人は、より高いリターンを得る可能性の高い、よりリスクの高いファンドを選ぶことを望むかもしれません。 一方、退職に近い人は、S&P 500インデックスのファンド株式を徐々に売却し、適切な所得重視の方向にポートフォリオを手動でシフトする必要があります。
