全身リスクとは
システミックリスクとは、企業レベルでのイベントが深刻な不安定性を引き起こしたり、業界全体または経済を崩壊させたりする可能性です。 システミックリスクは、2008年の金融危機の主要な要因でした。システミックリスクとみなされる企業は、「失敗するには大きすぎる」と呼ばれます。
これらの機関は、それぞれの産業に比べて大きいか、経済全体のかなりの部分を占めています。 他の企業と高度に相互接続されている企業も、システミックリスクの源です。 システミックリスクをシステマティックリスクと混同しないでください。 体系的なリスクは、金融システム全体に関連しています。
全身リスクを理解する
連邦政府は、システミックリスクを正当化として（しばしば正しいものとして）経済に介入します。 この介入の根拠は、政府が目標を定めた規制と行動を通じて企業レベルのイベントからの波及効果を低減または最小化できるという信念です。
一部の企業は「失敗するには大きすぎる」と考えられていますが、政府が激動する経済状況の間に介入しなければ、そうなります。
しかし、当時の経済が大幅に上昇し、一般市場が一息つく必要があるという理由だけで、政府が介入しないことを選択することもあります。 これは、消費者心理により予想よりも経済を不安定にする可能性があるため、規則よりも例外であることが多い。
全身リスクの例
Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Actとして完全に知られている2010年のDodd-Frank Actは、主要な金融機関を厳しく規制してシステムリスクを制限することで、別の大不況の発生を防ぐと思われる膨大な新しい法律を導入しました。 中小企業の成長を促進するために、改革に変更を加える必要があるかどうかについて多くの議論がありました。
リーマン・ブラザーズの規模と米国経済への統合により、リーマン・ブラザーズはシステミック・リスクの原因になりました。 会社が倒産したとき、金融システムと経済全体に問題が生じました。 資本市場は凍結しましたが、企業や消費者は融資を受けることができませんでした。
同時に、AIGは深刻な財政問題にも苦しんでいました。 リーマンと同様に、AIGは他の金融機関と相互に関連しているため、金融危機の際にシステムリスクの原因となりました。 サブプライム住宅ローンに関連付けられたAIGの資産ポートフォリオおよびその証券貸出プログラムを通じた住宅ローン担保証券（RMBS）市場への参加は、担保コール、流動性の損失、およびAIGの信用格付けの格下げをもたらしました有価証券は落ちた。
米国政府はリーマンを救済しませんでしたが、AIGを1, 800億ドル以上のローンで救済することを決定し、会社が破産するのを防ぎました。 アナリストと規制当局は、AIGの破産が他の多くの金融機関も崩壊させると信じていました。
