銀行業は、少なくとも石油産業やコンピューター産業と比較して、可動部分がほとんどなく、目に見える技術進歩の余地がほとんどない、やや静的なビジネスです。 偶然ではありませんが、米国で最も大きな銀行のほとんどは、早期に開始されて以来、何とか定着しています。 時価総額で4大銀行のそれぞれが1世紀以上前です。 Wells Fargo&Co.（WFC）は1852年に、Citigroup Inc.（C）は1812年に設立されました。JPMorganChase&Co.（JPM）はその起源を1799年までたどることができます。 、1904年まで遡ります。のみ。
これは重要な疑問を提起します。1994年に設立されたCapital One Financial Corp.（COF）は、業界の確立された巨人と並んで、どのように急速に成長しましたか？
90年代の子供
キャピタルワンは、大規模な銀行のクレジットカードオペレーターとして独立した生活を開始しました。アメリカ人がすぐに満足を求める傾向が生まれたのと同じです。 2018年の人々が「最低支払額」と「年率」の概念を理解するのに苦労していると思うなら、クレジットカードが登場し始めた頃の風景を見たはずです。 Capital Oneが市場シェアを獲得するために使用した方法の一部は、今では言及する価値があり、ほとんど言及する価値がないと思われましたが、重要でした。 カード所有者がカードをデザインしたり、サッカーチームや大学のロゴを含めることができるというシンプルな動きは、カード所有者に誇りを与え、より頻繁な支出につながりました。 それは、MasterCard Inc.（MA）またはVisa Inc.（V）のロゴだけのカードではできなかったことです。
Capital Oneには3つのレポートセグメントがあります。 サイズの大きい順に、クレジットカード、消費者銀行、商業銀行が含まれます。 同社は主に消費者信用の拡大で知られていますが、Capital Oneは、住宅ローン、ビジネス、車両の購入のためにお金を貸し出し、マネーマーケットサービス360を通じてお金と投資管理を支援することもできます。
2017年度のCapital Oneの総売上高は272億ドルでした。 その数字は印象的に聞こえますが、当然です。 昨年、同社は255億ドルの純利益を上げました。 キャピタルワンがその利子を得るために費やした費用も最小限です。 2017年の利息以外の費用は142億ドル未満でした。これは、クレジットカードが非常に有益であるという事実を裏付けています。 Capital Oneが実施する遍在するすべてのプロモーション、広告、マーケティングは、控えめながらも強力な小さなカードから会社が稼ぐ金額と比較しても何もありません。 彼らは会社の収入の62.4％と収入の60.9％を占めています。
プラスチックだけでなく
コンシューマーバンキングは、実質的なものではありますが、Capital Oneのクレジットカード事業の補助機関です。 昨年の売上高は22億6000万ドルで、絶対額で大きい。 特に多くの大企業や銀行と同様に、Capital Oneは限界に近づいているようです。 そのため、PayPal Holdings Inc.（PYPL）世代の貸し手を含む非銀行およびその他の非伝統的な金融会社の数の増加を非難することができます。
しかし、それでもプラスチック
連邦機関の金利が低いので、クレジットカード発行会社はどのようにしてお金を稼ぐのですか？ 連邦機関の率は貸方のためのただのベースラインを表す。 タカ派の議長を務めるジェローム・パウエルは、2018年2月に引き継いで以来、金利を3倍に引き上げました。 キャピタルワンにとって幸いなことに、その顧客はそのように考えていません。
ボトムライン
今日の購入を月末まで延期する便利な方法ではなく、即時の満足への中毒である人々だけがクレジットカードを見た場合、Capital Oneはニッチ企業になります。 ニッチではないとしても、確かに415億ドルの大国ではありません。 キャピタルワンの投資家にとって幸いなことに、分析され、パーソナライズされたオファーに対する同社の傾向は、ほとんどの競合他社との差別化を続けています。
Capital Oneはありふれた製品を提供しているように見えるかもしれませんが、それらのカードは何でもありません。 各クレジットカードは繊細な道具であり、各カード保有者から可能な限り多くのお金を引き出すように正確に調整されています。 カード所有者がこの一方的な出来事に積極的に参加している限り、Capital Oneは成長し続けるだけです。
