テクニカル分析を使用する多くのトレーダーは、「壊れたサポートレベルが将来の抵抗の領域になる」または「以前のレベルの抵抗がサポートになる」ことを示唆するフレーズを聞きます。 初心者のトレーダーにとって、このようなフレーズは別の言語で話されているように聞こえ、多くの経験豊富なトレーダーでさえ、この興味深い役割の逆転を完全に理解または評価することはありません。 この記事では、サポートレベルとレジスタンスレベルの重要性を明らかにし、トレーダーが役割を反転するときに特別な注意を払う必要がある理由を説明します。
基礎
サポートとレジスタンスの間の役割の逆転を理解するには、最初にこれらの重要な概念の基本的な理解が必要です。 サポートとレジスタンスは、トレーダーが原資産の価格を特定の方向に押し上げることを歴史的に妨げてきた特定の価格レベルを指すために技術トレーダーが使用する用語です。
たとえば、ABC株が過去数か月にわたって上昇トレンドラインを数回下回ろうとしたが、価格がこのラインに数回近づいたとしても、その下に移動できなかったとします。 この場合、トレンドラインはサポートレベルとして知られています。これは、ほとんどの投資家が快適に資産を購入できると感じる価格レベルに対応し、市場からの価格の大幅な低下を防ぎます。 一方、トレーダーはレジスタンスを使用して、資産の価格が特定の価格レベルを超えるのが困難な場合を記述し、資産の価格を強制的に下落させます。
逆転
サポートとレジスタンスに関する最も興味深い現象の1つは、原資産の価格が最終的にブレークアウトし、特定されたサポートまたはレジスタンスのレベルを超えたときに発生します。 これが発生した場合、以前のレベルのサポートが役割を変更し、短期的な抵抗の新しい領域になることは珍しくありません。 下のチャートからわかるように、点線はポイント1と2で価格の動きを支えることができた価格を表していますが、ポイント3と4で示すように、価格がそれを下回るとこのサポートは抵抗になります。
図1：サポートが抵抗になる
このプロセスの反対は、価格が抵抗を超えたときに発生します。 図2を見るとわかるように、ポイント1と2は価格障壁として始まりますが、強気筋が価格を点線より上に押し上げることができるようになると、サポートの領域になります（ポイント3と4で示されます）。
図2：抵抗がサポートになる
これは本当に起こりますか？
サポートとレジスタンスの役割の変化について学ぶ多くのトレーダーは、しばしば非常に懐疑的であり、上記の理論図に示されている概念が実際に起こるとは信じていません。 ただし、ExxonMobil、Walmart、Dow Jones Industrial Average（DJIA）などの株式市場の大手企業のチャートでも、実際には頻繁に反転が発生します。
数年前に市場で発生したいくつかの実際の例を見てみましょう。 図3からわかるように、2006年の最初の数か月間、強気筋はDJIAがトレンドラインを下回らないようにすることができましたが、この集会は5月17日にトレンドラインのサポートを下回ったときに決定的な終わりを迎えましたトレーダーは、トレンドラインを下回ったブレイクを使用して、強気筋が再び価格を押し上げると、以前のサポートが抵抗の領域になると予想できることを示唆しました。 ご覧のとおり、壊れたトレンドラインはレジスタンスの領域になり、次の数か月で5％の減少につながった主な要因でした。
図3：DJIAは2006年5月17日にサポートを下回っています。
ロールリバース現象の別の興味深い例は、図4の石油巨人エクソンモービル（XOM）のチャートで見ることができます。 元の65ドルのレジスタンスは、2006年7月中旬に発生した65ドルのラインを超えた後のサポートになります。この場合、XOMが65ドルの新しいサポートを下回らない限り、テクニカルトレーダーはこの株の強気の見通しを維持します彼らは、以前の支援が再び抵抗の領域になるのを監視していました。
図4：XOMは65ドルのレジスタンスを超えています。
Walmart Inc.（WMT）の最後の例はXOMチャートに似ています。これらの2つのチャートは、株式市場で最もよくフォローされている企業のいくつかでサポート/レジスタンスレベルがその役割を変えることができるからです。 以下の例では、51ドルのレベルでクマが2004年の大半でウォルマート株式の価格を押し下げることができなかったことがわかりますが、2005年初頭にクマがその下の株式を送った後、このレベルはすぐに抵抗になりました。株式の価格が2006年の大半で51ドルに近づいたときにウォルマートに注意を払うこと
図5：WMTは2005年に51ドルのサポートを下回った
ボトムライン
多くの技術的または他の短期トレーダーは、キャリアの早い段階でサポートとレジスタンスのレベルについて学びます。 しかし、これらのトレーダーの一部は、基礎となる資産の価格がこれらの重要なレベルの1つを超えた場合に発生する興味深い役割の逆転を完全に学習または理解することはありません。 役割を逆転させるという概念には、現実の世界ではこの概念が存在するとは思わない批評家の割合がありますが、上記のように、この現象は株式市場で最も有名な名前のチャートで見られます。
