CNBCの報告によると、モントリオール銀行（BMO）の一部門であるBMOキャピタルマーケッツの調査によれば、配当成長の一貫した歴史を持つ株式は、良い時も悪い時も市場を上回る傾向があります。 これらの配当成長株は、必ずしも現在の配当利回りが最も高い株ではないことに注意することが重要です。 「配当利回りのみの戦略（通常は防衛株のコレクション）とは異なり、配当成長株には通常、循環的な分野の幅広い代表が含まれます」とBMOのチーフ投資戦略担当者のブライアン・ベルスキーは、 CNBC。
BMOは、40銘柄を含む配当成長モデルポートフォリオを組み立てました、とCNBCは付け加えます。 これらの12銘柄には、現在の配当利回り、1年間の株価上昇率、およびCNBCによる2月22日の終値時点での先物P / E比率もあります。
- ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）：利回り2.6％; + 9％1年; P / E 16モルガンスタンレー（MS）：1.8％収率; + 18％1年; P / E 12Microsoft Corp.（MSFT）：収率1.8％; + 43％1年; P / E 25Intel Corp.（INTC）：2.6％収率; + 27％1年; P / E 13Medtronic PLC（MDT）：収率2.3％; + 1％1年。 P / E 16Merck&Co. Inc.（MRK）：収率3.5％; -16％1年; P / E 13Northrop Grumman Corp.（NOC）：1.3％収率; + 43％1年; P / E 23Pfizer Inc.（PFE）：収率3.8％; + 6％1年; P / E 12PNC Financial Services Group Inc.（PNC）：1.9％の利回り。 + 23％1年; P / E 15Simon Property Group Inc.（SPG）：収率5.1％; -17％1年; P / E 23Texas Instruments Inc.（TXN）：収率2.4％; + 35％1年; P / E 21UnitedHealth Group Inc.（UNH）：1.3％収率; + 41％1年; P / E 18
配当の増加により、初期投資の実効利回りは時間とともに増加します。 さらに、その実効利回りは、将来の見通しが悪く、価格が暴落した結果、最終的に現在の利回りが高い株を上回る可能性があります。 （詳細については、「 配当が急上昇する10銀行 」も参照してください。）
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ジョンソン・エンド・ジョンソン、メルク、およびファイザーは、S&P 500インデックス（SPX）の14.4％の上昇よりも低い1年間の株価上昇をもたらしましたが、それでもS&P Pharmaceutical Select Industry Index（SPSIPHの1.8％の上昇を打ち負かしました）、S&Pダウジョーンズインデックスごと。 薬物株は、価格圧力に対する懸念により落ち込んでおり、従業員の医療費を削減するために企業の大企業間の提携を発表したことにより、株主の間で最近パニック攻撃が引き起こされました。 （詳細については、 Buffett、Bezos、Dimon to Found Healthcare Company も参照してください。）
サイモンは、ショッピングモールの主要な運営者であることを考えると、もう1つの興味深い選択です。 一方、実店舗は、Amazon.com Inc.（AMZN）およびその他のインターネットベースの商人からの容赦ないオンライン猛攻撃により、長期的に減少しています。
研究結果
1990年以降のデータを見ると、BMOの調査では、CBOEボラティリティインデックス（VIX）で測定されるボラティリティが平均レベルを超えている月を特定しました。 これらの月において、配当成長株の平均年間リターンは5.8％でしたが、S&P 500インデックス（SPX）の平均年間損失は2.1％でした。 Investopedia Anxiety Index（IAI）は、世界中の何百万人もの読者の間で、証券市場に関する非常に高いレベルの懸念を登録していますが、これはボラティリティの増加もあり、特にタイムリーな観察です。
BMOは同じデータを使用して、S&P 500が少なくとも10％上昇した12か月の期間を特定しました。 S&P 500の平均年間収益率はこれらの強気期で21.2％でしたが、配当成長株の平均年間収益率は27.2％でさらに優れていました。
