サブアセットクラスとは何ですか？
サブアセットクラスは、サブクラス内のアセットのより詳細な識別またはより詳細な詳細を提供するために分解される広範なアセットクラスのサブセグメントです。 サブアセットクラスは共通の特性によってグループ化され、幅広いアセットクラスの特性も表示されます。
株式は資産クラスであり、投資信託はサブ資産クラスの例です。 彼らは株式と同様に取引しますが、いくつかの異なる特性を持っています。 商品は資産クラスを構成し、金属と農産物はそれぞれサブアセットクラスを構成します。
サブアセットクラスについて
サブアセットクラスは通常、アセットクラスのより大きなユニバース内で一意になる特定の特性によって定義されます。 最も一般的に使用されるのは、株式、債券、商品などの幅広い市場資産クラスを分類することです。
サブアセットクラスは、スタイル投資および標準的な投資管理戦略にとって重要な側面となり得ます。これは、多様化と最新のポートフォリオ理論に依存しています。 ポートフォリオ内の資産クラスを多様化すると、リスクへのエクスポージャーのバランスが取れ、ポートフォリオ全体のボラティリティが低下します。 サブアセットクラスは、ポートフォリオを多様化できる領域をさらに特定するのに役立ちます。
たとえば、ランダムに大量の株を購入しても、必ずしも多様なポートフォリオが作成されるわけではありません。 さまざまな資産クラス、サブアセットクラス、業界、およびセクター全体で株式を購入すると、より多様なポートフォリオが作成されます。
重要なポイント
- サブアセットクラスは、互いに同様の特性を共有するアセットのグループですが、より広範なアセットクラスも共有します。 多様なポートフォリオを構築する場合、サブアセットレベルを見下ろすことが重要です。 株式、債券、および商品は共通の資産クラスであり、すべてサブアセットクラスが含まれています。
エクイティサブアセットクラス
エクイティユニバース内では、多数の投資にサブアセットクラスの分類を提供する独自の特性があります。 不動産投資信託（REIT）とマスターリミテッドパートナーシップ（MLP）は2つの例です。 これらの投資は、株式市場で他の株式と一緒に取引されますが、株式サブアセットクラスとして定義する組み込みに関連する固有の特性があります。
サブアセットクラスを定義するために、他のエクイティ機能も使用できます。 大文字化により、ラージキャップ、ミッドキャップ、スモールキャップなどのサブアセットクラスが可能になります。 株式は、成長、価値、ブレンドなどの特性によってさらに詳細に示される場合もあります。
固定収入
債券の世界には、投資家向けのサブアセットクラスがいくつか存在します。 現金、ローン、債券などがその一例です。 それぞれに固有の投資特性を持つ債券属性があります。
債券のサブアセットクラスは、期間と品質によってグループ化することもできます。 期間は短い、中間または長いことができます。 債券投資の信用品質のサブアセットクラスは、格付け機関によって提供される信用格付けによっても定義されます。
商品
商品には、金属、石油、ガス、穀物、その他の種類の農産物を含むさまざまなサブアセットクラスがあります。 これらはすべて商品と呼ばれますが、これらのサブアセットクラスは非常に異なります。 金属は採掘され、農産物は栽培または調達されます。
投資でのサブアセットクラスの使用例
サブアセットクラスは、ターゲットを絞った投資や、多様なポートフォリオを構築しようとする場合に重要です。 サブアセットクラスの特定の特性を決定することにより、投資家はリスクレベル全体に焦点を絞った投資を行うことができます。
たとえば、60/40の資産配分ファンドは、資産の60％を資本に、40％を負債に投資するという戦略を定義できます。 これはバランスの取れたポートフォリオですが、投資運用会社には、各部分に対して選択できる幅広いサブアセットクラスオプションがまだあります。
さらに、購入した株式の50％を成長投資に、残りの50％を価値投資に含めることを決定する場合があります。 また、すべての株式投資は、少なくとも中規模以上のサイズでなければならないことを規定する場合があります。
債券の構成要素については、20％を現金または預金証書（CD）などの現金同等物に入れることができます。 彼らは、短期コマーシャルペーパーに35％、国債および地方債に25％、高品位の社債に残りの10％を入れることができます。
これらの割合はさらに細分化することができます。 たとえば、25％（政府および地方債に割り当てられたポートフォリオの40％のうち）は、10％の長期国債、10％の短期国債、および2.5％の短期および長期の地方債になります。債券。
投資家は自分の理想的な資産配分戦略を決定するか、金融アドバイザーの助言を求めることができます。
