株価の最大化と企業利益の最大化は、どの企業にとっても重要な目標です。 会社が成長するためには両方が必要であり、会社の全体的な健康と幸福を反映しています。 しかし、彼らは同じ考えですか？ 簡単に言えば：はい、しかし完全な答えはより微妙です。
重要なポイント
- 企業の利益を最大化し、株価を最大化することは、同じ究極の目標、つまり企業が投資家のために繁栄してお金を稼ぐことを意味します。目標は同じですが、利益と株価の要因はわずかに異なります。株価に影響を与える要因の1つですが、業界固有の経済的要因もあります。株価に影響を与えるその他の要因には、経営者の認識、新製品の発売、特定の業界内での開発などがあります。
利益が株価に与える影響
企業の株価は、その企業が活動している業界のタイプを含む多くの異なる変数を考慮に入れますが、利益（または収益）は企業の株価の非常に強力な代理です。
短期的には、企業の株価は、ニュースリリースと収益レポートに応じて、小規模から大規模の価格調整を行うことができます。 長期的には、企業の株価は企業の全体的な収益に大きく依存します。 したがって、収益、つまり利益は、会社の株式にとって最も強力な要因の1つになります。
株価収益率（P / E）比率は、企業の株式の価値を評価するために、1株当たり利益に対する企業の現在の株価を調べます。 一般的に、P / E比が高いほど成長率が高いことを示します。
P / Eレシオの仕組み
価格収益率（P / E）は、収益が企業の株価にどのように織り込まれるかを評価するために使用される1つのメトリックです。 すべての銘柄について考慮すべき適切な比率はありません。 これは、個々の産業と企業の間で収益成長の機会が異なるため、比率が産業ごと、企業ごとに異なるためです。 古い産業と新しい産業の成長の可能性は非常に大きいかもしれません。
たとえば、鉄道会社の収益成長の可能性は、バイオテクノロジー企業の収益成長の可能性とは異なります。鉄道輸送は有限の可能性を持つ既知のエンティティであるが、バイオテクノロジー部門の可能性は事実上無限です。
明日を考える
短期的には、特定の株式に多くの大幅な価格変動が生じる可能性がありますが、これらの価格変動の大部分は将来の潜在的な収益の変化によるものです。 株式の長期評価についても同じことが言えます。収益が株価の主な要因になります。 結局のところ、投資家は、金をmakingけていない、またはeverけようとしない会社に投資しないでしょう。 これが、ハイテクバブルが破裂した理由の1つです。ハイテク企業は、数百にも及ぶ非常に大きな倍数で取引していましたが、収益を上げていませんでした。
投資家は、経営特性や業界の経済性など、株価のより基本的な要因も考慮に入れます。 これらの要因はすべて、企業の収益力に影響を与えます。
ボトムライン
最も基本的なレベルでは、利益と最終的に株価の最大化は、販売される製品またはサービスに関連する収益の増加とコストの削減に依存します。 優れた経営は収益と業界の成長をもたらし、企業固有の売上を押し上げます。 要するに、株価を最大化したい企業は、長期的に収益を最大化することに努めます。
