すべてのビジネスは、小規模から中規模または大規模にかかわらず、スタートアップ、成長、成熟、衰退、再生/革新/死という標準フェーズを含むビジネスライフサイクルに従います。
これらの各ステップの所要時間は、さまざまな内部/外部要因によって異なる場合がありますが、上記のフェーズは常に適用されます。 初期のスタートアップ段階を除いて、企業は多くの革新的かつ戦略的なビジネス上の意思決定と関連付けを行うことができ、新たな拡張、成長を可能にし、さらには生存や売り切りによる完全な終了または閉鎖を可能にします。 合併買収（M&A）は、ビジネスマンが下すことができる最も重要な決定の1つです。 （関連：Investopediaは合併と買収を説明しています）
企業の世界は、大規模な投資銀行によってサポートされ、仲介され、実行され、大規模な企業が関与する大規模なM&A取引および取引に関するニュースを報告し続けていますが、中小企業は、それらを支援できる適切なM&Aアドバイザリー企業を特定するのが難しい場合がありますそのような取引で。 この記事では、中小企業がどのように適切なM&Aアドバイザリーパートナーを特定できるか、M&Aアドバイザリーファームが提供するサービスに関する重要な情報、探すべき属性、最良の取引パートナーを獲得するための手順に焦点を当てています。
中小企業がM&Aを検討する理由と時期は？
機会または必需品は、戦略的なビジネス上の意思決定を促進します。 上記のビジネスライフサイクルグラフで詳しく説明しているように、ビジネスはさまざまなフェーズを経て、特定のビジネスユニットまたはビジネス全体の拡大、縮小、パートナーシップ、スピンオフ、さらには閉鎖/販売が必要になる場合があります。 一方の当事者による売却は、他方の当事者に対する買収の機会です。 （関連：アービトラージを通じてM&Aから利益を得る方法）
企業がM&Aを検討するいくつかのシナリオと理由があります。
- 補完的なビジネスラインで企業を合併または買収することで事業の売上を伸ばすために競合他社を買収することで市場シェアを拡大するまたは、アイドル状態のキャッシュから低利息収入を生むサバイバルの必要性–損失の発生、企業の衰退は、サバイバルを確保するために厳しい決定を下す必要があるかもしれません。 他の企業と提携するか、他の企業に事業を売却することは、損失を出して死ぬのではなく、より良い決定かもしれません。
中小企業がM&Aアドバイザリー会社を見つけるのが難しいのはなぜですか？
- M&Aのスモールビジネス要件は小規模である可能性があり、取引価値が低いため、M&Aアドバイザーのコミッションと手数料が少ない場合があります。中小企業は、2者間の製品とサービスの調整という点で制限される可能性があり、M&Aを困難にします。知識と事業主の視点が制限される場合があります。
M&Aアドバイザリー会社はどのように中小企業を支援できますか？ M&Aアドバイザーからのサービスと期待：
中小企業の所有者は、必要な戦略的転換を提供できる適切な機会を見つけるために必要な専門知識とネットワークを持っていない場合があります。 M&Aアドバイザリー会社は、これらの分野での専門知識を支援することができます。 以下は、あらゆるM&A取引に関して顧問会社が利用できるサービスの一般的なリストです。 選択したサービスに応じて、料金と料金は異なる場合があります。 M&Aアドバイザリー会社は以下を支援します。
- クライアントの期待に一致する取引先を特定します。 また、ネットワークを使用して、必要に応じて適切なプロモーションや機密保持を確保します。法律および金融サービス、デューデリジェンスなどを含む、必要な専門サービスを任命します。 必要に応じて、取引に必要な資金を手配する上で、取引支援の価値に対する公正な期待帯域を最終決定する。 金融会社との必要な交渉とアドバイザリーサービスの提供利害関係者および取引相手との取引契約の対象となる最初のオファーの作成カウンターパーティとの取引の交渉（同様のM&Aアドバイザリーによって代表されることもあります）すべての利害関係者からの支払いおよび契約の取得取引の法的条件（契約、保証、補償を含む）の最終決定取引条件の草案-保有パターンの変更、負債および株式の再編などを含む場合がある他の必要な戦略的決定およびスケジュールの起草の支援公開市場で取引を公に発表するとき、取引がレイオフ、給与削減、その他の従業員への影響をもたらす場合に従業員に通知するなど、製品およびサービスのライン、オペレーションなどにわたる統合後サービスの概要のドラフト
提案されたM&Aからのあなたの意図する目標と期待は何ですか？
M&Aアドバイザリーファームにアプローチする前に、取引から得たいこと（目的）に最も重点を置いて宿題をすることが非常に重要です。 考慮すべきいくつかの重要なポイントを次に示します。
- あなたはどちらの側にいますか-他の会社と合併したり買収したりして、市場シェアを増やしたいですか？ または、終了するためにあなたのビジネスを売却する意思がありますか？ 取得者は可能な限り低い価格を期待し、売り手は最高入札を期待します。 あなたの期待を明確かつ現実的にし、M&Aパートナーと同じように同意しますあなたは新しい市場に参入し、M&Aルートによって市場基盤を拡大したいと考えていますか？新製品の追加、プロセスの強化、または技術のアップグレード、既存の製品ポートフォリオへの追加、および/または運用効率の改善によるコスト削減を実現しますか？M&Aベンチャーは、運用コストを削減し、それによって最終的な収益を改善することを目的としていますか？戦略的なM&A取引を通じて（競争を殺す可能性があります）有益な情報とサービスを提供するビジネスジャーナル、新聞、Webポータル（www.businessesforsale.com、www.bizbuysell.comなど）などの自由に利用可能なリソースを調べましたか？あなたのビジネスを評価し、利用可能な取引をリストアップし、あなたの期待に非常に役立つ関連性のあるベンチャーについて。
M&Aアドバイザリー会社の選択と協力：
中小企業の場合、ビジネス上の取引は生涯に一度の機会であり、ビジネス全体を成功させるか破綻させる可能性があります。 適切なパートナーを選択することが非常に重要になります。 次のガイドラインが役立ちます。
- 心を開いてください。 グローバル化する; 初期段階では実用的ではないように見えるかもしれませんが、見る価値のあるすべての可能なオプションを調べてください。
- 慎重に-最初にアプローチする会社に急がないでください。特に、（売却ではなく）合併/買収の取引を探している場合は注意してください。 販売は簡単です。販売が完了するとあなたの責任は終了し、予想価格が得られます。 合併/買収には、ビジネスの統合と運営に長い時間がかかるため、公正に支援できる適切なアドバイザーを確保する必要があります。 いくつかの企業を最終選考し、以下の点に基づいてさらに評価します。M&Aパートナーにアプローチする前に、M&A取引のSWOT分析を自分で行い、予想される取引の現実的な評価を考えます。 このような宿題は、取引評価、手数料、および料金についてアドバイザーとのより良い交渉を支援します。ビジネスを売却するとき、ほとんどの所有者は会計士に公正な評価を信頼します。 最初の考えには適していますが、会計士は適切なマーケティング、ネットワーキング、利害関係者の招き入れなど、他の分野では失敗して最良の価格を提供できます。 アドバイザリー会社は、市場、地域、製品ライン、サービスライン、テクノロジー、または中核となるその他の適用可能なパラメーターに関する専門知識を持っていますか？ M&Aベンチャーですか？ M&Aアドバイザリー会社の過去の取引は成功したのでしょうか？ 市場でニュースになった法的、運用上、財務上、またはその他の課題はありましたか？目的に集中することを忘れないでください。M&Aファームアドバイザリーは、M&A取引に参加するという目的を達成していますか？ M&Aパートナーが取り引きに署名すると、すべてがあなたに委ねられると、逃げることを示す緩いスレッドはありますか？ アドバイザが提案する取引の高レベルの構造は、短期的、短期的および長期的な目標を達成するものですか？ 。 独自のSWOT分析に裏付けられ、取引サイズと評価について現実的かつ建設的な議論を行う準備をします。販売中、複数の取引相手がオファーを競うときに最良の取引が得られます–最小入札数を保証するM&A会社ですさまざまな取引先から最小のしきい値で提供されますか？予想される価格が得られれば、ビジネスの販売はより簡単になります。 買収者は代価を払うので（高価な場合があります）、何かを購入するのは難しいことです。 継続的なエンゲージメントの過去の記録と過去のクライアントとの成功度に基づいてM&Aアドバイザーを評価します。アドバイザリーサービスの費用はいくらですか。 多くのビジネスオーナーは、M&Aアドバイザリー会社が手数料の割合ベースで取引規模を削減すると想定するかもしれませんが、アドバイザーによって徴収される他の料金があるかもしれません。 これには、前払いのアドバイザリー料金、毎月のリテーナー料金、登録およびサインアップ料金などが含まれます。驚きを避けるために、料金を明確に記録してください。すべての見積もりサービスが無料ではありません。 それぞれ追加料金がかかる場合があります。 M&AアドバイザーのWebサイトやパンフレットだけを信頼するのではなく、各ポイントを明確に話し合ってください。M&Aアドバイザーと協力する：優れたアドバイザーは、クライアントからの継続的な関与、積極的な貢献、関与を望みます。 単にあなたが料金を払っているという理由だけですべてを顧問会社に任せることは、重要な詳細を見逃し、仮定がなされ、コミットメントと明確性の欠如につながり、最終的に将来の挑戦、set折、失敗につながるため、お勧めできません。買収サービス：販売側でない限り、新たに買収または合併したビジネスの統合の側面に集中することが非常に重要です。 M&Aアドバイザーは通常、M&A取引後に実行される高レベルの統合計画の作成を支援します。 過去の同様の取引について潜在的なM&Aパートナーを評価し、それらが実装にどの程度効果的であったかを評価します。ビジネスブローカーだけでなくM&Aアドバイザーを探しましょう。取引が完了するとブローカーの仕事は終了します。 M&Aアドバイザーは、長期計画を明確に詳述し、ビジネス統合のあらゆる側面を構築および詳細化するクライアントと協力します。
ボトムライン
M&Aアドバイザリーサービスは、大規模な投資銀行から小さなブティックまで利用できますが、費用がかかる場合があります。 専門知識、サービス、および関連する要因について、適用可能なすべての側面でそれらを評価することが重要です。
優秀なM&Aアドバイザーは、たとえ長期にわたって従事していても、最終的に退任します。 最後に、それはすべて所有者についてです。 合併買収の目的のために、最初から最後まで管理する必要があります。 継続的な関与、評価、M&Aアドバイザーとの共同作業は、取引を明確、スムーズ、簡単にするだけでなく、プロセス中の学習に対するビジネスの洞察力と所有者のスキルを磨きます。
