ピアツー

「ソーシャルレンディング」としても知られるピアツーピア（P2P）貸付により、個人はお互いに直接お金を貸し借りすることができます。 eBayが買い手と売り手の仲介者を排除するのと同様に、ZopaやProsperなどのP2P融資会社は、銀行や信用組合などの金融仲介業者を排除します。

P2P融資は、資本を供給する個人のリターンを高め、それを使用する人々の金利を引き下げますが、より多くの時間と労力を彼らに要求し、より多くのリスクを伴います。続きを読んで、このモダンなタイプの融資について詳しく調べてください。

ソーシャルレンディングの背景

P2P融資は、次のような重要なビジネス、技術、および社会のトレンドの産物です。

個人の自由を社会活動と結びつける、いわゆる「フリーフォーマー」の新世代。フリーフォーマーは仕事と余暇を管理したいと考えています。 1つの会社で35年間働くよりも、さまざまなプロジェクトで短期間ネットワークで協力することを好みます。フリーフォーマーは大規模な機関を非常に疑っています。彼らは銀行ではなく人々を信じています。技術の変化、グローバル化、およびその他の国際的な傾向により、多くの産業分野でのビジネス中間体の数、サイズ、および役割が減少し続けています。「マスコラボレーション」を促進するWebテクノロジーの普及。これらの新しいツールにより、個人は巨大なグループでオンラインで協力して相互の目標を達成できます（eBayやFacebookなどのソーシャルネットワーキングサイトは例です）。信用組合などのコミュニティ志向および社会志向の融資機関は、長い間存在しています。しかし、マイクロレンディングは、個人に少額の融資を行うことで社会的目標を達成するというアイデアに弾みをつけました。（詳細については、「マイクロファイナンス：概要と参加方法」を参照してください。）

ほとんどの種類の資金調達と同様に、P2P融資にはさまざまな種類があります。

さらに、特に米国におけるP2P貸付業務を取り巻く法的問題は決して解決されません。 P2Pの貸し手とはどのような企業であり、どの規制制度が適用されるのかという疑問が残ります。これらの懸念のために、外国のP2P貸し手による米国の事業は、当初のビジネスモデルをはるかに超えて迷うことがありました。

これらの警告を念頭に置いて、典型的なシナリオでP2Pの貸し出しがどのように機能するかを以下に示します。

サインアップしてP2P貸し手のWebサイトでメンバーになると、この貸し手は仲介者として機能します（記録保持、メンバー間の資金移動など）。貸付会社は、貸し手と借り手の両方に請求される手数料を通じて収益を稼いでいます。

あなたが借りる前に、P2P貸し手はいくつかのチェック（個人、雇用、信用など）を実行します。基準は比較的厳しく、高い信用リスクは借りることができません。承認後、2つ以上の選択肢があります。

P2Pの貸し手は、4つまたは5つのリスクカテゴリのいずれかにユーザーを割り当てます。特定の日に、リスクカテゴリの継続レートで借りることができます。または、貸付資金を持つメンバーにローンをオークションにかけることができます。貸し手/入札者は、P2P貸し手のサイトで提供した関連情報を確認します。お金が必要な理由、財務履歴、個人的なストーリー、写真や詩などのより個人的なものです。ローンの初期金利を設定し、入札を受け入れます。ローンが完全に資金提供されている場合、貸し手はあなたのベンチャーに資金を提供する権利を獲得するために彼らが請求する金利を引き下げることができます。（関連資料については、「P2P貸出サイト：借り手にとってどれほど安全か？」を参照してください。）

貸し手として、個々のローンの入札に加えて、P2P会社に多くの借り手に資金を分散させることもできます。貸すリスクのカテゴリを決定します。ローンポートフォリオのリスクが大きいほど、リターンは高くなりますが、デフォルトの可能性は高くなります。

個人向けP2P融資の主な利点は次のとおりです。

貸し手は、銀行のCDよりも数パーセント高い利益を享受できます。借り手は、銀行や信用組合の料金と比較して、同様のコスト上の利点を享受します。それは彼らに個人的な満足感を与えるだけでなく、ローンを全額および期限内に返済すると信じている借り手を選ぶこともできます。融資には慈善的な側面があります。潜在的な借り手が危険な財務履歴を持っているが、伝えるべき共感的な話を持っている場合、貸し手は喜んでより高いリターンを放棄し、ローンに資金を供給するためのより大きなリスクを負うことを選択できます。フォーラムはアクティブである傾向があり、ユーザーは貸し出しと借りの経験に関する情報を熱心に交換します。 P2P貸し手のポリシーに提案された変更は精力的に議論されています。一部の人々は銀行を嫌い、それらの使用を避けるために何でもします。

当然、欠点があります。

彼らは良い信用を持っていないため、多くの借り手は除外されます。（関連する読み物については、「良好なクレジットスコアとは？」を参照してください） P2Pの貸し手がローンの損失を制限できるかどうかは、貸し手によって、また時間の経過とともに異なります。銀行や信用組合に足を踏み入れるのに比べて、P2Pの融資は、特に融資がオークションを通じて資金提供されている場合、より多くの作業が必要になる場合があります。ローンの選択と入札プロセスでは、多くの人が持っていないレベルの金融の洗練度が要求される場合があります。インデックスファンドは、購入と保有に比較的少ない労力しか必要としません。誰もがインターネット上で自分の財務ストーリーを公開することを望みません。個人的なプライバシーの感覚を持っている人にとっては、大きな非人格的な銀行には利点があります。これは非常に新しい産業であるため、貸し手の統合、インターフェース/管理上の変更、および貸付業務自体の変更の波があります。これは、規律ある投資家が許可するよりも負担とリスクが大きい場合があります。

その欠点にもかかわらず、P2P貸付は勢いを増しており、確実に普及するように思われます。イタリア、オランダ、中国、日本を含むいくつかの国にP2P貸し手があり、他の多くの国でスタートアップ事業を展開しています。