多くの地域銀行に対する連邦準備制度の緩和規制にもかかわらず、グループの代理であるSPDR S&P地域銀行ETF（KRE）は、金融セクターとS&P 500インデックスの両方をそれぞれ年初から1.9％と3.52％アンダーパフォームしました。 （YTD）2019。
投資家は、純利子率（NIM）の縮小を恐れて、地方銀行から遠ざけています。 金利の引き下げが迫っているということは、銀行がローンなどの資産で稼ぐものが、負債で支払う額、特に預金よりも早く減少することを意味します。 エバーコアISIの銀行セクターアナリスト、ジョン・パンカリ氏によると、これは特にバロンズによると、変動金利の高い商業志向のローンが集中している地方銀行に当てはまります。
以下で説明する地域銀行は、競合他社と比較して変動金利ローンの割合が低く、低金利の期間を乗り切るのに優れた立場にあります。 FRBがハバナの政策スタンスを維持している間、各企業がどのようにNIMを保護し、いくつかの可能性のある取引を処理するかを詳しく見てみましょう。
KeyCorp（KEY）
KeyCorp（KEY）は、16州でさまざまな小売および商業銀行サービスを提供しており、オハイオとニューヨークが最大の市場を構成しています。 クリーブランドを拠点とする地方銀行は、金利スワップや特定のレベルを下回る金利から保護する下限などのヘッジ戦略を組み合わせて使用しています。 ウェドブッシュのアナリスト、ピーター・ウィンターは、リスク管理戦略は収益にいくらか影響を与えるが、金利が下がった場合にも銀行に利益をもたらすと考えています。 「KeyCorpはいくらかの収入をあきらめようとしましたが、今日の環境では本当に彼らに利益をもたらしています」と同じBarronの記事によるとWinter氏は述べています。 KeyCorp株式の時価総額は176億ドルで、魅力的な4.27％の配当利回りを発行し、20.37％のYTDで取引されており、2019年7月22日の同期間で地方銀行の業界平均を4.05％上回る結果となりました。
KeyCorp株は過去12か月間、逆の頭と肩のパターンを形成しました。これは、強気筋が株価を押し上げる計画を持っていることを示しています。 パターンのネックラインと200日間の単純移動平均（SMA）への最近の後退は、スイングトレーダーに高確率のエントリーポイントを提供します。 ロングポジションをとる人は、ストップロスオーダーを50日間のSMAをわずかに下回って、21ドル近くの利益を予約することを目指してください。
署名銀行（SBNY）
2000年に設立されたSignature Bank（SBNY）は、2つの事業セグメントであるコマーシャルバンキングとスペシャリティファイナンスを通じて、さまざまなビジネスおよびパーソナルバンキングの製品とサービスを提供しています。 ニューヨーク銀行の貸出金帳は、多世帯の資金調達、つまり通常は中期金利を使用する不動産ローンで構成されています。 JPMorganのアナリストSteven Alexopoulosは、FRBが金利を引き下げた場合、2020年に銀行のNIMが救済されると予想しています。 投資銀行は、シグネチャーバンクの株式に対してオーバーウェイト格付けを行っており、12か月の価格目標は150ドルです。金曜日の終値123.87ドルから21％上昇しています。 シグネチャーバンクは時価68億3, 000万ドルで、配当利回りが1.79％で、2019年7月22日時点で株価が21.57％上昇しています。
地方銀行の株式は、12月下旬から3月上旬に41％上昇しましたが、その後、最高値を更新できませんでした。 7月初旬に価格が6週間の統合領域を超えたため、株価は3月5日に設定された52週間の最高値である$ 137.35をテストしたいと考えていることを示しています。 心理的な120ドルのラウンド数のすぐ下にストップオーダーを置くことにより、下振れリスクを保護することを考えてください。
US Bancorp（USB）
時価総額875.6億ドルのUS Bancorp（USB）は、国内で5番目に大きな銀行であり、リテールバンキング、商業銀行、ウェルスサービス、クレジットカード、住宅ローンなどの多様な金融サービスを提供しています。 パンカリは、ミネアポリスに本拠地を置く銀行が、金利の低下からそれを保護するための素晴らしい手数料生成能力を期待しています。 US BancorpのNIMは前四半期から3ベーシスポイント下がっていますが、3.13％のままで、12か月前と同じです。 2019年7月22日の時点で、米国Bancorpの株式は、長期平均である約14倍を下回る12.3倍のフォワード収益で取引されており、年間で21.97％を回復しています。 投資家は2.68％の配当利回りを受け取ります。
3月から7月の間に株価チャートに上向きの継続を示す上向きの三角形が形成されました。 この強気のパターンに関連して、50日間のSMAは6月初旬に200日間のSMAを超えて「ゴールデンクロス」を生成し、新しい上昇トレンドの出現を知らせました。 相対強度指数（RSI）が買われ過ぎの状態を示しているため、54米ドルレベルへの引き戻しエントリを待つのが賢明かもしれません。トレンドライン。 ここで購入する人は、10日間のSMAなどの短い期間の移動平均をトレーリングストップとして使用することを検討する必要があります。 在庫が今月の最低値である52.63ドルを下回った場合、取引設定が無効になるため、ロングポジションを終了します。
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