証券取引委員会（SEC）とは何ですか？
米国証券取引委員会（SEC）は、投資家の保護、証券市場の公正かつ秩序ある機能の維持、資本形成の促進を担当する独立した連邦政府機関です。 証券市場の最初の連邦規制機関として1934年に議会によって作成されました。 SECは完全な公開開示を促進し、投資家を市場での不正行為や不正行為から保護し、米国での企業買収行動を監視しています。 また、引受会社の間でブックランナーの登録ステートメントを承認します。
一般に、州間通商、郵便またはインターネットを介して提供される証券の問題は、投資家に売却する前にSECに登録する必要があります。 ブローカーディーラー、アドバイザリー会社、資産運用会社などの金融サービス会社、および専門家の代表も、ビジネスを行うためにSECに登録する必要があります。 例：正式なビットコイン交換を承認する責任があります。
証券取引委員会（SEC）
重要なポイント
- 証券取引委員会（SEC）は、証券市場の監督と投資家の保護を担当しています。 SECは法律違反者に対する民事訴訟のみを提起することができますが、刑事事件に関して司法省と協力します。
証券取引委員会（SEC）の仕組み
SECの主な機能は、証券取引所、証券会社、ディーラー、投資顧問、投資ファンドなど、証券市場の組織と個人を監督することです。 SECは、確立された証券規則および規制を通じて、市場関連情報の開示と共有、公正な取引、および不正行為に対する保護を促進します。 EDGARとして知られる電子データ収集、分析、および検索データベースを介して、投資家が登録届出書、定期的な財務報告書、およびその他の証券フォームにアクセスできるようにします。
証券取引委員会（SEC）は、1934年に設立され、1929年の株式市場の暴落を受けて投資家の信頼を取り戻しました。
SECは、社長が任命する5人のコミッショナーによって率いられ、そのうちの1人は議長に任命されます。 各コミッショナーの任期は5年ですが、交換が見つかるまでさらに18か月間務めることがあります。 無党派を促進するために、法律では、5人の委員のうち3人以下が同じ政党の出身であることを求めています。
SECは、5つの部門と24のオフィスで構成されています。 彼らの目標は、証券法の解釈と執行措置の実施、新しい規則の発行、証券機関の監視の提供、さまざまなレベルの政府間の規制の調整です。 5つの部門とそれぞれの役割は次のとおりです。
- コーポレートファイナンス部門：投資家に重要な情報（つまり、企業の財務見通しまたは株価に関連する情報）を提供し、十分な情報に基づいて投資を決定します。 執行部：事件を調査し、民事訴訟および行政手続を起訴することにより、SEC規制の執行を担当します。 投資管理部門：投資会社、変動保険商品、および連邦政府登録投資顧問を規制します。 経済およびリスク分析部門：経済学およびデータ分析をSECのコアミッションに統合します。 取引と市場の部門：公正で秩序のある効率的な市場の基準を確立し、維持します。
SECは、連邦裁判所または行政裁判官の前で民事訴訟のみを提起することが許可されています。 刑事事件は、司法省内の法執行機関の管轄下にあります。 ただし、SECは多くの場合、そのような機関と緊密に連携して証拠を提供し、訴訟手続きを支援します。
民事訴訟では、SECは2つの主な制裁を求めています。
- 2012年のビジネススタートアップ（JOBS）法のジャンプスタート
今日、SECは毎年、証券法に違反する企業および個人に対する多数の民事執行措置を提起しています。 直接または司法省と連携して、金銭的不正行為のあらゆる主要な事件に関与しています。 SECによって起訴される典型的な犯罪には、会計詐欺、誤解を招くまたは虚偽の情報の流布、およびインサイダー取引が含まれます。
2008年の大不況の後、SECは、危機を引き起こした金融機関を訴追し、数十億ドルを投資家に返還することに尽力しました。 合計で、204の事業体または個人に請求し、40億ドル近くの罰金、汚職、およびその他の金銭的救済を徴収しました。 たとえば、ゴールドマン・サックスは、ウォールストリート企業にとって史上最大のペナルティであり、SEC史上2番目に大きい5億5, 000万ドルを支払いましたが、WorldComが支払った7億5, 000万ドルを超えています。
それでも、多くのオブザーバーは、重大な不正行為の有罪判決を受けたことがほとんどないブローカーや危機に関与した上級管理職を起訴するのに十分な努力をしていないとSECを批判しています。 これまでのところ、危機に関連する犯罪で投獄されたウォールストリートの役員は1人だけです。 残りは金銭的罰金で和解するか、行政罰を受け入れた。
