セクターローテーションは、投資資産を経済のあるセクターから別のセクターにシフトするアクションです。 セクターローテーションでは、特定の投資セクターに関連する有価証券の売却による収入を別のセクターの有価証券の購入に使用します。 この戦略は、市場サイクルからの収益を獲得し、指定された保有期間にわたって保有を多様化する方法として使用されます。
セクター回転の分解
個人またはポートフォリオマネージャーは、セクターローテーション戦略を展開できます。 セクターのローテーションには、投資ポジションを成立させるために大量の流動性と広い寛容さが必要です。 幅広い取引の柔軟性が利用可能な場合、セクターのローテーションは、投資ポートフォリオをポジショニングする実行可能な方法であり、市場のサイクルとトレンドを活用して、投資ユニバースの特定の領域で資本増価の可能性を提供します。
セクターローテーションは、経済のすべてのセクターが同時に良好に機能するとは限らないという理論を活用しようとしています。 セクターローテーション戦略を使用するマネージャーは、収益性の高い投資機会を提供すると特定したセクターに投資資本をローテーションすることを目指しています。 経済に関する詳細な研究と国立経済研究局（NBER）からのデータは、セクターのローテーション投資を支援するのに役立ちます。 他のタイプのセクターのローテーション投資は、季節的または年次の傾向に集中する可能性があり、データは年間を通じてさまざまな収益性の高いカテゴリーに出入りする利点をサポートしています。
概して、市場サイクルに関する研究は、セクターローテーション投資に関する投資理論の基礎を形成しています。 幅広い市場セクターのローテーション投資は、経済の市場サイクルに従うことを目指しています。 これらのサイクルはさまざまな方法で特徴付けることができますが、通常、強気と弱気の見通し、および景気後退、回復、拡大、縮小に関連しています。
経済市場サイクルに続くセクターローテーション戦略は、景気拡大市場における強気のセクター機会を特定し、不況市場の安全な避難所へのセクターローテーションを通じて損失を軽減しようとすることがよくあります。 ある意味で、セクターローテーションは、あらゆる種類の投資を検討する際に、ほとんどのアクティブなポートフォリオマネージャーが念頭に置いている概念です。 ただし、重要な市場の深さでセクターローテーション戦略を実施するには、包括的な予測と成功のための詳細な市場調査へのアクセスが必要です。 専門的に管理されたセクターローテーションファンドは、経済の経済サイクルのすべての段階で市場の最も収益性の高い分野でポジションを維持しようとするため、良い投資となります。
セクター回転の制限
セクターのローテーション戦略は、大規模な市場取引に関連する潜在的なコストのために、実装に費用がかかる可能性があります。 セクター内外への資本の移動は、取引手数料および手数料のために費用がかかる可能性があります。 そのため、セクターローテーションは通常、機関投資家や富裕層投資家向けに検討されている戦略です。
セクターのローテーションには、投資と経済データの非常に積極的な分析も必要です。 通常、時間の制約とデータアクセスが関係するため、プロのポートフォリオマネージャーにとっては考慮事項です。
セクターローテーション投資ファンド
セクター・ローテーション投資ファンドは、投資分野の個人投資家向けに広く提供されていません。 フィデリティは、1つのファンド、セクターローテーションファンドを管理しています。このファンドは現在、新規投資家に閉鎖されています。 基金は2009年12月に発足し、設立以来、年間収益率9.04％を報告しています。 ファンドは複数の資産クラスに投資します。 ETFが市場セクター全体に投資されているファンド・オブ・ファンド戦略を使用します。 市場セクターの重み付けは、セクターローテーションビューに基づいて調整されます。
いくつかの機関投資家も、セクターローテーション投資戦略を提供しています。 これらのマネージャーは通常、ファンド・オブ・ファンズ戦略を使用して市場エクスポージャーを取得します。 機関投資家は、単一経済のセクターに基づいてセクターローテーションファンドを提供するか、セクターローテーションを使用して、個々の国の投資ポートフォリオを開発することもできます。
