S&P MidCap 400インデックスとは何ですか？
S&P MidCap 400は、Standard&Poor'sが発行するインデックスです。 このインデックスは、中規模の時価総額（市場評価額2億〜50億）を有する企業を広く代表する400社から選択されています。 S&P MidCap 400は、投資家が米国株式の市場パフォーマンスと方向性の傾向の尺度として使用するいくつかの主要なスタンダード&プアーズインデックスの1つです。
重要なポイント
- この指数は、中規模の資本を有する米国公開企業400社の時価総額加重指数であり、企業の時価総額は公開取引に利用可能な株式数によって調整されることを意味するフロート加重指数です。ミッドキャップインデックスは広くフォローされているため、このインデックスのパフォーマンスを追跡するためのファンドがいくつかあります。ミッドキャップインデックスは、S&P 500インデックスと同じセクターグループを反映しています。
S&P MidCap 400インデックスについて
S&P MidCap 400インデックスは、時価総額の中間範囲にあるとみなされる企業のパフォーマンスを追跡します。これは、「大型株」（市場評価額が50億を超える）または「小型株」（2億未満）とみなされる他の企業とは異なります市場評価で）。
インデックスは時価総額加重インデックスです。つまり、市場評価が大きいほど、個々の株式がインデックスに与える影響が大きくなります。 インデックス内の各企業に重み付けするための式は、個々の企業の時価総額を取得し、それをインデックス内の400のすべての時価総額の合計で割ることによって計算されます。 これは、より大規模な資本化された企業がインデックスの動きにより影響を与えるという効果があります。
投資家の間の一般的な期待は、これらの企業が規模と評価の成長のためのより多くの機会を持つべきであるということです。 この期待は常に実現するとは限りません。
たとえば、2008年から2018年にかけて、ミッドキャップS&P 400はS&P 500インデックスを上回り、その10年のほとんどを年ごとの相対的パフォーマンスの向上に費やしました。 ただし、1998年から2008年までの過去10年間は、S&P 500がS&P midcap 400インデックスよりも優れた相対的パフォーマンスを示していました。 興味深い点の1つは、S&Pがオープンから最低ポイントまで約53％下落したものの、中型株指数は同様に下落したが、大型株指数と比較して52％下落したことです。
S&P 400の構成
S&P USインデックスはさまざまなセクターおよび範囲の米国株式のパフォーマンスを測定するように設計されているため、中型株指数は主要セクターを表す株式で構成されています。 Standard and Poor'sは、主要なGICS業界の分類を代表することを目的として、選択委員会の裁量によるものとして選択方法論を説明しています。
他の多くの株式市場インデックスと同様に、S&P 400 MidCapインデックスは時価総額加重インデックスです。つまり、時価総額が最大の株式がインデックスの動きに最も大きな影響を与えます。 同様に、インデックス内の最も小さな会社の小さな動きは、インデックスの全体的な動きに実質的に影響を与えません。 時価総額加重インデックスファンドは、インデックス自体の広義にもかかわらず、主に投資家を少数の株式グループの動きにさらしているため、これは分散を求める投資家にとって覚えておくべき重要な事実です。
S&P 400は（他のスタンダードおよびプアーズのインデックスと同様に）浮動株のみを使用します。これは、一般の人々が取引できる株を意味します。 S&Pは、各企業の時価総額を調整して、新しい株式の問題や企業の合併を補償します。 インデックスの値は、各会社の調整された時価総額を合計し、結果を除数で除算することによって計算されます。 残念ながら、除数はS&Pの専有情報であり、公開されていません。
ただし、インデックスで企業の加重を計算することはでき、投資家に貴重な情報を提供できます。 株価が上昇または下落した場合、全体的な指数に影響を与える可能性があるかどうかを把握できます。 たとえば、重みが10％の企業は、重みが2％の企業よりもインデックスの値に大きな影響を与えます。
