S&P / ASX 200 VIX（A-VIX）とは
S&P / ASX 200 VIX（A-VIX）は、オーストラリアのベンチマーク株価指数であるS&P / ASX 200の今後30日間のボラティリティに関する投資家の期待を反映したリアルタイムのインデックスです。
S&P / ASX 200 VIXは、主に市場センチメントのバロメーターとして使用されます。 他のボラティリティインデックスと同様に、比較的高いA-VIXは不確実な投資家の期待と広い取引範囲を反映し、低いA-VIXは投資家の信頼と狭い取引範囲を示します。
S&P / ASX 200 VIX（A-VIX）の分解
S&P / ASX 200 VIX（A-VIX）は、インデックスのプットオプションとコールオプションの中間価格を活用して、これらのオプションのインプライドボラティリティの加重平均を計算します。 インデックスは、満期から最も遠いオプションのボラティリティを、満期から最も遠いオプションのボラティリティと比較して補間し、エクイティベンチマークで予想されるボラティリティの30日間の指標を導き出します。
他のVIXインデックスと同様に、A-VIXは、基礎となるS&P / ASX 200インデックスと強い負の相関関係を示しており、市場参加者は予想される市場の変化に合わせてポートフォリオを配置できます。 2013年10月にS&P / ASX 200 VIX先物を発売したことで、トレーダーは単一の取引でオーストラリアの株式市場のボラティリティの予想される変化を直接推測することができました。
S&P / ASX 200インデックスは、オーストラリアの株式時価総額の約80％をカバーし、BHPビリトンやリオティントなどのグローバルマイニングジャイアント、およびコモンウェルスバンクオーストラリアやANZバンキンググループなどの大手銀行の本拠地です。
基礎となるASXは、時価総額の面で世界最大級の垂直統合型取引所グループです。
S&P / ASX 200 VIX（A-VIX）の長所と短所
A-VIXは、基礎となるインデックスのボラティリティの現在のレベルを反映する他のインデックスよりも先見的な傾向があります。
インデックスの各コンポーネントのインプライドボラティリティを集計すると、全体的なインデックス価格が近い将来にどの程度変化すると予想するかについて、市場参加者の意見が予測されます。 これにより、トレーダーはボラティリティが予想よりも小さいか大きいかなどを推測できます。 また、A-VIXが上向きまたは下向きのいずれかに対する極端なセンチメントを反映している場合、A-VIXまたはASX 200のいずれかで、コントラリアントレーダーが市場の反転の可能性に備えます。
ただし、A-VIXは投資家ではなくトレーダーによって主に使用されます。 市場のタイミングを取り入れた戦略を持つオーストラリアの株式市場への投資家は、今後数週間で基礎となる指数に何が起こるかについての手がかりをA-VIXで見ることができます。 ただし、多くの人はこのような短期間のシグナルを無視する傾向があり、長期に焦点を当てる傾向がある基本的な分析に固執することを好みます。 このため、A-VIXを正式に投資アプローチに含める人はほとんどいません。
