戦略的デフォルトの定義
戦略的デフォルトは、借り手による意図的なデフォルトです。 名前が示すように、戦略的デフォルトは、非自発的ではなく、財務戦略として行われます。 戦略的債務不履行は、一般に、支払いを継続するのではなく、債務不履行の費用と便益を分析し、債務不履行に有利であると判断した住宅および商業用不動産の住宅ローン保有者によって採用されています。
戦略的デフォルトの分析
借り手は通常、関係する資産が水中 にある か 、 マイナスの持分を持っている場合、戦略的にデフォルトします。 借り手は、当該資産に対して住宅ローンの支払いを財政的に行うことができるかもしれませんが、それでも資産が価値がある以上の責任があります。 したがって、借り手は、住宅ローンの支払いを続けるよりも、戦略的デフォルトがより良い財務上の決定であると判断する場合があります。 プロパティの値がプロパティの未払い額を下回った場合に、プロパティの所有者が損失を軽減する手段を提供します。 この戦略を使用する所有者には、「ウォークアウェイ」というニックネームが割り当てられています。 戦略的なデフォルトを実行するプロセスは、キーを銀行に返送する行為のために「jingle mail」と呼ばれています。
戦略的デフォルトを使用するのは誰ですか？
戦略的デフォルトは、投資不動産の価値が急落したときに損失を削減する戦略としてそれを使用し、借り手に負の資本を残す企業の借り手の間では一般的です。 たとえば、2010年、不動産開発者のTishman Speyer PropertiesとBlackRock Realtyは、不動産の価値が半分以上下落した後、マンハッタンの2つのアパートに保有していた44億ドルの住宅ローンを戦略的にデフォルトしました。
個々の住宅ローン保有者も戦略的なデフォルトを行使する場合があります。 これは、2006年から2007年に米国の不動産バブルが崩壊した後の数年間に一般的であり、大不況につながった。 住宅価格が多くの債務者を負の公平の負担から解放するのに十分に増加できなかったため、不況後の数年間、個々の住宅ローン保有者の間で戦略的デフォルトが一般的でした。
戦略的デフォルトの結果
戦略的債務不履行は、債務者を水中住宅ローンの負の資本の負担から解放し、債務者が他の費用または他の債務の支払いに自分の収入を使用できるようにする一方で、戦略的債務者の信用に大きな損害を引き起こす可能性もあります評価。 それ以外の点で信用が良好な住宅ローン保有者は、戦略的デフォルトの結果として、自分の信用格付けから少なくとも100ポイントを失うことを期待できます。 このため、多くの債務者は、デフォルトする前に、お金を節約したり、新しい上限クレジットカードを開いたり、新しい自動車ローンや他の不動産の住宅ローンを借りたりして、戦略的なデフォルトを計画しています。
