通常、S&P 500の長期月間チャートを使用したテクニカル分析は投稿しませんが、バンクオブアメリカメリルリンチのグローバル調査チームは月曜日にそのチャートのみを使用して説得力のある議論を行いました。 BofAMLは、市場の現在のリスク環境を取り巻くいくつかの重要な開発を技術的な観点から指摘しました。
以下のS&P 500月次チャートに示されているように、月曜日時点のSPXの価格は、上昇している12か月移動平均をわずかに上回っています。 価格が移動平均をまったく上回っているという事実は良いことです。これは、長期的な市場全体が依然として強気、または上昇傾向にあるという技術的基盤を提供します。 悪いニュースは、価格がその移動平均に収束するために低下したことです。これは、2015年から2016年の市場の混乱以来行われていないことです。
同様に、MACD自体は信号線の上に留まり、MACDヒストグラムをわずかに正に維持するため、月次MACDインジケータは依然として強気の信号を示しています。 移動平均と同様に、SPXの毎月のMACDは、2015年から2016年に見られるボラティリティの大部分で売りシグナルを点滅させていました。 ただし、今の問題は、MACDが収束に近づき、潜在的にマイナスになる可能性があることです。
それでは、これはどういう意味ですか？ 技術的な観点から見ると、市場は依然として上昇傾向にありますが、やっと上昇傾向にあります。 BofAMLは、SPXの月間価格が12か月の移動平均を下回り、MACDの新しい売りシグナルと相まって、市場の長期的な上昇トレンドが2015年から2016年、またはそれよりも悪化するリスクを高めると警告しています。本格的な弱気市場に逆戻りします。 技術的な指標は絶対的なものではありませんが、特に最近のように市場の不確実性が高まっている場合は、このような潜在的なリスク信号に注意することをお勧めします。
