逆生存バイアスの定義
逆サバイバーシップバイアスは、パフォーマンスの低い人がゲームに残り、高いパフォーマンスの人が不注意でランニングから脱落する状況を表します。 これは、グループの強力で成功したメンバーだけが生き残り、グループにとどまるときに発生するサバイバーシップバイアスの反対です。 これは、ポートフォリオマネージャーのパフォーマンスを比較するときによく発生します。 例外的なマネージャーだけがビジネスにとどまり、測定できるので、生存バイアスはリターンをより高く押し上げます。 不良マネージャーは存在しないため、測定できません。
リバースサバイバーシップバイアスの分析
逆生存率バイアスは、住宅市場、株価指数、さらには投資家の行動や能力に至るまで、さまざまな車両に適用できます。 サバイバーシップバイアスはグループのリターンまたは結果にバイアスをかけることができますが、リバースサバイバーシップバイアスは反対の効果をもたらし、グループ全体のリターンを押し下げることができます。 これは、全体の結果を上げたグループの最高のパフォーマーによるものです。 この現象は、過去のパフォーマンスのみに基づいてパフォーマンスを計算する場合に発生します。意思決定が行われた経済的観点などの不快な状況は考慮されません。
逆生存バイアスの例
逆生存率の例は、Russell 3000の2000年最小証券のサブセットであるRussell 2000インデックスで確認できます。負け株は小さくなり、スモールキャップインデックスに留まりますが、勝者は大きくなりすぎるとインデックスを離れます。そして成功しました。
