逆ETF定義

目次

• 逆ETFとは何ですか？
• 逆ETFの説明
• 逆ETF対 空売り
• 逆ETFの種類
• ダブルおよびトリプルインバースファンド
• 実世界の例

逆ETFとは何ですか？

逆ETFは、基礎となるベンチマークの価値の低下から利益を得るためにさまざまなデリバティブを使用して構築された上場投資信託（ETF）です。 逆ETFへの投資は、さまざまなショートポジションを保有することに似ています。これには、有価証券を借りて、より低い価格で買い戻すことを望んで売却することが含まれます。

逆ETFは、「ショートETF」または「ベアETF」とも呼ばれます。

重要なポイント

• 逆ETFは、さまざまなデリバティブを使用して構築された上場ファンド（ETF）であり、基礎となるベンチマークの価値の低下から利益を得るために使用されます。より高い料金は、逆ETFと従来のETFに対応する傾向があります。

Exchange Traded Funds（ETF）の概要

逆ETFの説明

多くの逆ETFは、毎日の先物契約を利用してリターンを生み出しています。 先物契約は、設定された時間と価格で資産または証券を売買する契約です。 先物は投資家が証券価格の方向に賭けることを可能にします。

インバースETFでのデリバティブの使用（先物契約など）により、投資家は市場が下落するという賭けをすることができます。 市場が下落した場合、逆ETFは、ブローカーからの手数料をほぼ差し引いた割合で上昇します。

デリバティブ契約はファンドのマネジャーによって毎日売買されるため、逆ETFは長期投資ではありません。 その結果、逆ETFが追跡しているインデックスまたは株の長期パフォーマンスと一致することを保証する方法はありません。 頻繁に取引を行うと、多くの場合、ファンドの費用が増加し、一部の逆ETFには1％以上の費用比率が含まれます。

逆ETF対 空売り

逆ETFの利点は、ショートポジションを希望する投資家の場合のように、投資家がマージンアカウントを保持する必要がないことです。

証拠金口座とは、ブローカーが取引のために投資家にお金を貸し出す口座です。 マージンは、短絡（事前取引活動）で使用されます。 投資家は、他のトレーダーにそれらを売ることができるように、彼らがそれらを所有しない証券を借ります。 目標は、資産を低価格で買い戻し、株式を信用貸し手に戻すことで取引を解きほぐすことです。 ただし、証券の価値が下落するのではなく上昇するリスクがあり、投資家は元の証拠金販売価格よりも高い価格で証券を買い戻す必要があります。

証拠金勘定に加えて、空売りには、空売りに必要な株式を借りるためにブローカーに支払われる株式ローン手数料が必要です。 高い空売りの株式は、空いている株式を見つけるのが困難になる可能性があり、空売りのコストを押し上げます。 多くの場合、株式を空売りするコストは、借り入れた金額の3％を超えることがあります。 経験の浅いトレーダーがすぐに頭に浮かぶのはなぜでしょう。

逆に、逆ETFの経費率は2％未満であることが多く、仲介口座を持っている人なら誰でも購入できます。 経費率にもかかわらず、投資家が逆ETFでポジションを取ることは、株式を空売りするよりも容易であり、費用もかかりません。

長所

• 逆ETFにより、投資家は、市場または基礎となる指数が下落したときにお金を稼ぐことができます。

• 逆ETFは、投資家が投資ポートフォリオをヘッジするのに役立ちます。

• 多くの主要な市場指数には複数の逆ETFがあります。

短所

• 投資家が市場の方向を間違えた場合、逆ETFはすぐに損失につながる可能性があります。

• 1日以上保持された逆ETFは損失につながる可能性があります。

• 従来のETFよりも逆ETFの方が高い料金が発生します。

逆ETFの種類

Russell 2000やNasdaq 100など、幅広い市場指数の下落から利益を得るために使用できる逆ETFがいくつかあります。また、金融、エネルギー、消費者向けステープルなどの特定のセクターに焦点を当てた逆ETFもあります。

逆ETFを使用して市場の下落から利益を得る投資家もいれば、価格の下落からポートフォリオをヘッジする投資家もいます。 たとえば、S&P 500と一致するETFを所有している投資家は、S&Pの逆ETFを所有することにより、S&Pの下落をヘッジできます。 ただし、ヘッジにはリスクもあります。 S&Pが上昇した場合、投資家は元のS&P投資の利益を相殺する損失を経験するため、逆ETFを売却する必要があります。

逆ETFは、投資家がお金を稼ぐために完全にタイミングを合わせなければならない短期取引商品です。 投資家が逆ETFにあまりにも多くのお金を割り当て、そのエントリーとエグジットのタイミングが悪い場合、損失の重大なリスクがあります。

ダブルおよびトリプルインバースファンド

レバレッジドETFは、デリバティブと負債を使用して、基礎となるインデックスのリターンを拡大するファンドです。 通常、ETFの価格は、追跡するインデックスと比較して1対1で上昇または下降します。 レバレッジドETFは、インデックスと比較してリターンを2：1または3：1に高めるように設計されています。

レバレッジされた逆ETFは、レバレッジド製品と同じコンセプトを使用し、市場が下落しているときに大きなリターンを提供することを目指しています。 たとえば、S&Pが2％低下した場合、2Xレバレッジ逆ETFは、手数料および手数料を除く4％のリターンを投資家に提供します。

逆ETFの実世界の例

SH-ProShares Short S&P500（SH）は、S&P 500の大企業および中規模企業に逆のエクスポージャーを提供します。費用比率は0.89％で、AUMは17.7億ドル以上です。 ETFは1日のトレーディングベットを提供することを目的としており、1日を超えて開催されるようには設計されていません。

2018年12月にS&Pは低下し、その結果、2018年12月13日から、SHは2018年12月24日までに29.88ドルから33.59ドルに上昇しました。利益。

しかし、2019年にS&Pは回復して跳ね返り、SHは2019年1月3日を32.12ドルで取引し、2019年4月1日までに27.35ドルに下落しました。