コングロマリットセクターとは
コングロマリットセクターとは、株式市場のセクターを指し、大企業が多様で、時には無関係な子会社を保有しています。
コングロマリット部門の分析
コングロマリットセクターとは、多様で無関係なビジネスユニットで構成される大企業が占有する市場の領域を指します。 コングロマリットおよびそれらを構成する企業は、1つ以上のグローバル産業分類標準市場セクターに参加する可能性がありますが、投資戦略を開発するためにパフォーマンスを解釈するためにコングロマリットを独自のセクターにセグメント化すると便利な分析もあります。
コングロマリット部門のパフォーマンスは、3M、コカコーラ、ゼネラル・エレクトリックなどのコングロマリットがよく代表されているため、S&P 500インデックスなどの大きなインデックスのパフォーマンスを反映しています。
コングロマリット部門の人気の低下
20世紀半ばには、国内外の商取引が拡大し、大企業が市場のボラティリティを保証する手段として大企業の事業保有を多様化し始めたため、コングロマリットは世界的に有名になりました。 場合によっては、コングロマリットは、互いにほとんどまたはまったく関係のない幅広いビジネスに保有を広げますが、多くのコングロマリットは、エネルギー、食品、航空宇宙など、単一の業界にサービスを提供する企業に焦点を当てています。
最近数十年で、コングロマリットの子会社の破産値や、さまざまな業界のエクスポージャーから生じる配当利回りの分散など、コングロマリットの重要性はいくつかの理由で低下しています。
多くの場合、1960年代に多くのコングロマリットが急速に増加した経済的優位性は、1980年代までに薄くなり始めました。 特に、着実に上昇するインフレに対応して金利が調整され、コングロマリット保有のパフォーマンスが特に改善しなかったため、企業は保有を売却し、参加セクターの焦点を絞り始めました。
さらに、コングロマリットのサイズもそのストックパフォーマンスを損なう可能性があり、コングロマリットの割引を受ける可能性があり、その結果、コングロマリットはその保有総額よりも低く評価されます。
コングロマリットセクターとグローバル産業分類基準
Global Industry Classification Standardは、業界を分類するシステムを確立し、11のトップティアセクターを特定します。これらのセクターは、24の業界グループ、68の業界、および157のサブ業界に分類されます。 コングロマリット部門は、この分類構造では正式に認められていません。
11のトップティアセクターは次のとおりです。
- 消費者の裁量消費者のステープルエネルギー金融金融ヘルスケア産業情報技術材料不動産通信サービスユーティリティ
単一の産業に焦点を当てたコングロマリットは、この構造の単一のカテゴリに配置される傾向がありますが、より広範な保有を持つコングロマリットは、その保有が適切なセクターに割り当てられます。
