再投資率とは、ある固定収入の投資からお金を取り出して別の投資に入れるときに獲得できる利息の量です。 たとえば、再投資率とは、金利の低下のために支払期日が到来するコール可能な債券を保有している間に、投資家が新しい債券を購入した場合に獲得できる利息の額です。
再投資率の内訳
予想される再投資率は、債券またはCDを購入する際に選択する用語に関する投資家の決定に影響します。 金利の上昇を期待する投資家は、債券またはCDが満期を迎えるときの再投資率が、より長い満期の投資に対してロックできる金利よりも高くなるという仮定の下で、短期投資を選択する場合があります。 債券が発行され、金利が上昇すると、投資家は金利リスクに直面します。 金利が上昇すると債券の価格が下がるため、固定金利の債券を保有する投資家は、満期日前に債券が売却されると、キャピタルロスを経験する可能性があります。 満期までの期間が長いほど、債券は金利リスクにさらされやすくなります。 債券保有者には満期時に額面が与えられるため、満期日に近い債券には金利リスクがほとんどありません。
再投資リスク
金利が下がると、固定金利の債券の価格が上がります。 投資家は、利益のために債券を売却することを決定できます。 債券を保持すると、定期的なクーポンの支払いを再投資しても利息収入が得られなくなる可能性があります。 これは再投資リスクと呼ばれます。 金利が低下すると、債券の利払いも減少します。 債券の満期利回りが低下し、受け取った総収入が減少します。
再投資されたクーポンの支払い
一部の債券は、投資家にクーポンを支払う代わりに、クーポンを債券に再投資するため、指定された複利率で成長します。 債券の満期が長い場合、利息利子は総収益を大幅に増加させ、クーポン率に等しい年次保有期間収益を実現する唯一の方法である可能性があります。 再投資金利の計算は、再投資金利に依存します。
再投資されたクーポンの支払いは、投資家に対する債券のリターンの最大80％を占める場合があります。 正確な金額は、再投資された支払いによって得られる金利と、債券の満期日までの期間によって異なります。 再投資されたクーポンの支払いは、再投資された支払いの複利成長を計算するか、債券の金利と満期利回りが等しい場合に公式を使用して計算できます。
