償還手数料とは何ですか？
償還手数料は、株式がファンドから売却されたときに投資家に請求される手数料です。 この料金はファンド会社によって請求され、その後ファンドに戻されます。 この手数料は、退出手数料、市場タイミング手数料、または短期取引手数料としても知られています。 通常、投資家が株式を売却する場合、指定された期間内に制定されます。
重要なポイント
- 償還手数料は、指定された期間が経過する前に投資家が特定の株式を売却するときに負担する費用であり、償還手数料が徴収されると、投資信託に直接戻され、ファンドのポートフォリオに投資できます。 株主は、株式の量に応じて償還手数料を支払います。 償還手数料は、短期間の取引を妨げるペナルティとして課せられます。
償還手数料の仕組み
償還手数料は、しばしばミューチュアルファンドに関連付けられています。 投資家がファンドから株式を売ると、ファンド会社が償還手数料を請求することができます。 ミューチュアルファンドは通常、長期投資戦略の一部であり、通常、短期取引や市場のタイミングからの利益を目的とするものではありません。 また、投資額に応じてファンドの株主全体に広がります。 このセットアップは、これらの料金を取り巻く公平性を促進します。
このため、ミューチュアルファンドのタイミングは合法ですが、通常は投資家に追加料金が発生する眉をひそめた慣行です。 短期取引を阻止するために、ファンド会社は通常、指定された期間内に償還手数料を請求します。 ほとんどのファンド会社は30日間の時間枠を使用しています。 投資家が最初の購入から30日以内にファンドを終了した場合、償還手数料が請求される可能性があります。 償還手数料は、預金を思いとどまらせる可能性のある前払い手数料を請求するのではなく、ほとんどの場合、投資家がポジションから退出（売却）するために請求されます。
投資信託の株式を取得する前に、償還手数料を確認し、短期取引を行わないことで手数料の支払いを避けるようにしてください。
特別な考慮事項
償還手数料は、ファンドの株式を繰り返し売買するトランザクションコストを増加させるため、短期主義を最小限に抑えることができます。 通常、投資家は、1年または6か月など、指定された最低保有期間外の場合、投資の株式の償還に対して課金されません。 とはいえ、償還手数料とそれに関連する時間枠に注意することが重要です。
他の投資家をより高い取引コストから保護するには、償還手数料が必要です。 アクティブな短期償還は、ファンドマネージャーにとって次の2つの重要な問題につながります。
- ファンドは売り注文に対応するためにより高いキャッシュポジションを維持する必要があります。短期取引はファンドの全体的な運用コストを増加させます。
したがって、キャッシュポジションと営業費用を低く抑えるために、ファンドは償還手数料を制定する場合があります。
償還手数料とバックエンド販売負荷
バックエンドの販売負荷は仲介業者に支払われ、株式クラスの販売手数料スケジュールの一部として構成されます。 これらの料金は静的なパーセンテージ料金である場合もあれば、条件付きで繰り延べられる場合もあります。 静的なバックエンド販売負荷は、保有期間中有効であり、取引された資産の割合として請求されます。 通常、静的なバックエンドの販売負荷はフロントエンド料金よりも低く、平均で約1％です。 条件付き繰延バックエンド手数料は、投資期間中減少します。 指定した期間が過ぎると期限切れになることもあります。その場合、共有クラスは再分類の対象となる可能性があります。
償還手数料は、ファンドの年間営業費用に関連しているため、バックエンドの販売負荷とは異なります。 ミューチュアルファンド会社は、償還手数料を手数料スケジュールに組み込み、ミューチュアルファンド株式の短期取引を軽減します。 償還手数料は通常、3か月から約1年の範囲で指定された期間のみ有効です。 投資家が指定された期間中に株式を償還することを選択した場合、手数料は償還に関連する取引費用を相殺するのに役立ち、また、一株当たり費用全体から他の投資家を保護するのに役立ちます。
償還手数料の例
ミューチュアルファンドへの投資には、投資期間全体にわたって多数の手数料が伴う場合があります。 その他の手数料には、販売負荷、12b-1手数料、およびアカウントサービス手数料が含まれる場合があります。 投資家は、ミューチュアルファンドを売買する前に、関係するすべての手数料を理解する必要があります。
ヴァンガードのミューチュアルファンドには、償還手数料は広く含まれていませんが、ファンド会社のミューチュアルファンドの一部では必要です。 グローバルな米国外の不動産インデックスファンド投資家株（VGXRX）はその一例です。 この基金には、基金の費用を支えるための購入手数料と償還手数料があります。 VGXRXは、0.25％の購入手数料と0.25％の償還手数料を請求します。
