プライムブローカレッジとは？
プライムブローカーは、投資収益率を達成するためにネッティングを行うために証券や現金を借りる必要があるファンドやその他の大規模な投資クライアントをヘッジするために、投資銀行やその他の金融機関が提供するサービスのバンドルグループです。 プライムブローカリングで提供されるサービスには、とりわけ、証券貸借、レバレッジ取引執行、および現金管理が含まれます。 プライムブローカレッジサービスは、ゴールドマンサックス、UBS、モルガンスタンレーなど、ほとんどの大手金融サービス会社によって提供されており、そのようなサービスを提供するユニットの設立は1980年代に遡ります。
重要なポイント
- プライムブローカレッジとは、投資銀行やその他の主要な金融機関がファンドや類似のクライアントをヘッジするために提供するサービスのバンドルを指します。研究へのアクセス、新規投資家の発見、証券や現金の借り入れなど。
プライムブローカレッジ
Prime Brokerageについて
プライムブローカレッジサービスは、ヘッジファンドなどの大規模な金融機関の多面的かつ積極的な取引業務の促進を中心に展開しています。 プライムブローカーは、ヘッジファンドと年金基金や商業銀行などのカウンターパーティとの間の仲介者としての役割を果たしながら、ヘッジファンドが証券を借りてレバレッジを高めることを可能にします。
プライムブローカーと呼ばれることもあるプライムブローカーは、一般に他の大規模機関やヘッジファンドと取引を行う大規模な金融機関です。 たとえば、2018年現在、モルガンスタンレーは、プライムブローカレッジユニットが800を超えるヘッジファンドおよび機関投資家のパートナーとして機能していると語っています。 プライムブローカーは多種多様なサービスを提供していますが、クライアントはそれらすべてに参加する必要はなく、他の機関が適切と思われるサービスを実行することができます。
プライムブローカレッジサービス
プライムブローカレッジは、資格のあるクライアントに一連のサービスを提供します。 割り当てられたブローカーは、レバレッジのための資金調達とともに決済エージェントサービスを提供する場合があります。 資産の管理と、口座明細書の毎日の準備が提供される場合があります。 プライムブローカーは、多くの機関が社内で保有できないレベルのリソースを提供します。 本質的に、プライムブローカレッジサービスは、大規模な機関に多くの投資活動を外部委託し、投資の目標と戦略に焦点を移すことを可能にするメカニズムを提供します。
コンシェルジュスタイルのサービスも提供される場合があります。 これらには、リスク管理、資本導入、証券ファイナンス、および現金ファイナンスが含まれます。 一部は、オフィススペースを転貸する機会を提供し、他の施設ベースの利益へのアクセスを提供することまで行っています。 従来のサービスと同様に、コンシェルジュサービスへの参加はオプションです。
有価証券貸付の場合、プライムブローカーはしばしば担保を必要とします。 これにより、発生するリスクを最小限に抑えることができ、必要に応じて資金にすばやくアクセスできます。
対象クライアント
プライム証券会社のクライアントの大部分は、大規模な投資家と機関で構成されています。 マネーマネジャーとヘッジファンドはしばしば資格を満たし、裁定取引人や他のさまざまなプロの投資家を満たします。 ヘッジファンドの場合、プライムブローカーサービスは、ファンドの成功を判断する上で重要と見なされることがよくあります。
よくある2つのタイプのクライアントは、年金基金であり、機関投資家と商業銀行の一形態です。 これらの形態の投資家は、多くの場合、投資のために大量の現金を扱いますが、自分で投資を管理するための内部リソースを持っていません。
