株価が1月26日の最高値を大幅に下回り、経済的に損害を与える貿易戦争の可能性が高まるにつれて、尊敬される投資戦略家および財務評論家によって開発された予測モデルは、幅広い資産クラスの投資家にとって危険信号をフラッシュしている、ブルームバーグレポート。 この指標は、5つの個別の市場測定値を組み合わせています。 ブルームバーグが引用したクライアントへのメモで、ロイトホルドグループのジムポールセンは、彼のマーケットメッセージインジケーターは「投資家の信頼と積極性を「すべての金融市場に渡って」示唆していると、今日の最後の2つの主要な市場トップとほぼ同じであると警告しています」と警告しています。
S&P 500指数（SPX）は、1月26日の過去最高値から2月8日の終値まで10.2％の修正がありました。今週の最初の3日間のそれぞれで、指数は日中最低値を記録しました。通常の補正の定義である1月26日の高さよりも10％低い。
「注意して進めてください！」
ブルームバーグによると、ポールセンは続けます。「少なくとも、株式投資家は、株式市場からの闘争やメッセージに単に注意を向けるべきではありません。むしろ、すべての金融市場からのおしゃべりを検討すべきです。注意して進めてください！ '"
Markets Message Indicatorは、1月の最近のピークからわずかに後退しました。 以前の2つのピークは、最後の弱気市場が始まる4か月前の2007年6月と、ドットコムクラッシュの2か月前の2000年1月でした。 さらに不吉なことに、ポールセンの指標の1月のピークは、ブルームバーグが提示したロイトホールドのデータによると、2000年と2007年の例外を除き、1980年以来最高でした。
市場ストレスの5つの領域
Paulsenが言うように、Markets Message Indicatorからの全体的な読みは、金融市場の5つの異なるコーナーからの「チャタリング」を統合しようとしています。 これらは、ブルームバーグがまとめたように、株式市場と債券市場の相対的なパフォーマンスです。 循環株と防衛株のパフォーマンス。 社債の金利スプレッド; 金価格に対する銅の比率。 米ドルと外貨の価値のインデックス。 この指標は、ブルームバーグが述べているように、「広範な市場ストレスの代理として機能するゲージ」になるように設計されています。
2月上旬に終了した株式市場の修正以来、ブルームバーグによると、株式と債券の相対的なパフォーマンスは低下しており、周期的な株式と防御的な株式のパフォーマンスは低下しています。 Paulsenは、これらのトレンドにおいて投資家の間で攻撃性が低下していると見ています。
一方、投資適格社債の最低階層を形成するBBB格付けの社債の金利スプレッドは拡大しています。 「債券投資家の不安は悪化している」とブルームバーグ氏は、Paulsenが観察します。これは、米国の高利回り債の信用リスクの測定値が2016年12月以来最高レベルにあると付け加えています。ブルームバーグが述べているように、ストレスの時代には、周期的な産業商品である銅のそれを上回り始め、「市場への恐怖に駆られて安全への逃避を示唆している」。
より弱気なシグナル
テクニカルアナリストは、S&P 500が2016年6月以来初めて月曜日の200日間の移動平均を下回ったという事実に弱気の兆候があるとCNBCが報告しています。 11のS&P 500セクターのうち10が月曜日の午後に修正領域にあり、それぞれが2018年の最高値よりも10％以上低いことを考えると、痛みは広範囲に及びます。
DataTrek Researchが3月31日に終了した週に実施した金融専門家の特別調査では、回答者の53.5％が今年S&P 500が2017年の終値を10％から20％下回り、38.4％が底になると回答しています。 CNBCの別のレポートによると、20％以上の真の弱気相場の下落が起こると信じている8.2％に近い。 ただし、ほとんどの回答者は年間を通じて株価が上昇すると予想しており、45.3％は2018年のS&P 500の純利益が5％以上になると予測しています。
