故障の可能性（POF）レートとは何ですか？
失敗の可能性（POF）レートは、特定の退職ポートフォリオ撤退戦略により、退職者が早期に資金を使い果たす可能性の尺度です。 退職ポートフォリオの破綻率の可能性は、平均余命、退職者の撤退率、ポートフォリオの資産配分、およびポートフォリオの投資のボラティリティに依存します。 故障率の可能性は、破産の確率としても知られています。
故障の可能性（POF）レートについて
平均寿命が長くなり、労働者がより長い年月を退職者として費やしているため、失敗率の可能性は退職者にとってますます重要になっています。 トリニティ大学の金融教授であるフィリップL.クーリー、カールM.ハバード、ダニエルT.ウォルツが執筆した、1998年の退職貯蓄撤退率に関する広く参照された研究では、退職ポートフォリオから年間6％以上を撤回すると、重大な失敗率につながることがわかりました。 著者が発見した失敗率は、最適なポートフォリオでさえあり、税金、費用、または手数料はありませんでした-現実の世界では存在しそうもない条件です。 どうして？ 退職者は市場のボラティリティなどの要因を制御できないため、ポートフォリオの一部が税金や手数料で失われることは避けられないため、失敗の可能性を最小限に抑えるために、6％をはるかに下回る保守的な引き出し率を使用する必要があります。
重要なポイント
- 「破産の可能性」率とも呼ばれる失敗の可能性は、退職ポートフォリオのある退職者にのみ適用されます。資産の配置方法（株式や債券など）、寿命ポートフォリオの所有者の期待、および撤回率。投資によっては、一部の退職ポートフォリオは他のポートフォリオよりも失敗する可能性が高い場合があります。株式市場は失敗率の可能性において重要な役割を果たします。
安全な離脱率と失敗の可能性
安全な撤退率はしばしば4％と見なされますが、この率でさえ、特定の経済状況下で失敗する可能性が高すぎます。 退職時にポートフォリオの大部分を株式に投資し、その間に優れた株式市場のリターンを経験する退職者は、お金を使い果たすことなく4％以上を安全に引き出すことができるかもしれません。 それでも、経済が長期にわたる不況を経験した場合、通常は保守的な3％の撤退率でさえ、失敗の可能性が高くなります。
経験則の1つは、ポートフォリオに25％の失敗の可能性がある場合、引き出し率を下げることです。
投資のボラティリティも失敗の可能性を高めます。 よりリスクの高い投資は高いリターンを獲得しますが、これらのリターンは保証されません。 リスクの高い投資の低迷を乗り切るのに十分な長さではないかもしれません。 それでも、リスクの高い投資ではポートフォリオの価値が大きく変動することがほぼ確実であるため、毎年安全に撤回できる割合を評価するのが難しくなります。
ポートフォリオ回収管理の方法である動的更新を支持する金融専門家は、何が起こっても同じ「安全な」回収率を使用するのではなく、条件の変化に応じて回収率を調整して失敗の可能性を最小限に抑えることをお勧めします。
