非目的ローンとは何ですか？
非目的ローンは、投資有価証券を担保として使用することが多く、複雑な構造化に依存する代替タイプのローンです。 規制された非目的ローンは、特定の政府規制文書の要件がある証券会社や金融機関によって提供されます。
非目的ローンの仕組み
規制された無目的ローンは、借り手が投資ポートフォリオをローン担保として使用することを許可しますが、その収益は証券の購入、保有または取引には使用できません。 このタイプのローンの利点の1つは、投資家が投資を売却せずに資金にアクセスできることです。
一般に、非目的ローンは、さまざまな貸付プラットフォーム全体の貸付カテゴリーとしても機能します。 通常、貸し手は個人ローンのローン目的を指定するために借り手が必要になります。 これは、小売および機関投資家が特定の目的でローンに投資することを選択するオンライン貸出プラットフォームでは特に重要です。
規制は、金融機関がローンが非目的ローンか目的ローンかを開示することを要求しています。 これは、レギュレーションUの下で連邦準備制度によって規制されています。非目的ローンを取得する借り手は、ローンの条件とその非目的義務を詳述するコンプライアンスフォームに記入する必要があります。
ローンプラットフォームのカテゴリー
一般に、オンラインローンプラットフォームは、特定の用途を持たない借り手が取得した個人ローンである無目的ローンも提供する場合があります。 Lending ClubやProsperなどのプラットフォームのオンラインローン投資家は、ローンの目的に基づいてプラットフォームローンに投資することが多いため、この分類も投資リスク分析の考慮事項となります。
非目的ローンは、投資家が投資を売却することなく資金にアクセスできるようにします。
非目的ローン対マージンローン
非目的ローンは、複数の投資口座を使用してローンを確保できるため、従来のマージン借入の代替手段と見なされます。 非目的ローンと証拠金ローンの両方により、投資家は配当、利子、上昇などのポートフォリオ保有の恩恵を引き続き受けることができます。 また、担保証券の価値が指定限度を下回った場合、両方とも証拠金請求の対象となります。 それにもかかわらず、これら2つのタイプの借入には違いがあります。
通常、非目的ローンは証券担保融資枠（SBLOC）として販売されます。 それらは一般に、標準のマージンローンよりも入手が複雑です。 また、前述のように、それらは証券の購入には使用できませんが、マージンローンは通常、証券への投資の目的でのみ使用されます。
証券会社は、個々の投資口座にマージンローンを提供しています。 SBLOCは、借り手に複数のアカウント投資を使用してローンを取得する機会を提供します。 一部のSBLOCでは、貸付収益を得るために特定のアカウントが必要になる場合があります。
非目的ローンの例
チャールズ・シュワブは、その担保資産の信用ライン製品の例を示します。 一般に、借り手は、ローン契約を通じて担保資産の最大70％を現金として利用できます。 最大5年間の条件が利用可能であり、適用される料金は遅延料金のみです。 すべての非目的ローンと同様に、シュワブの担保資産ラインを使用して証券を購入することはできません。
