正規化収益とは何ですか？
正規化された収益は、異常な、または一時的な影響である季節性、収益、および費用の影響を除去するために調整されます。 正規化された収益は、ビジネスオーナー、財務アナリスト、およびその他の利害関係者が、通常の運用による会社の真の収益を理解するのに役立ちます。 この正規化の例は、大規模なキャピタルゲインが実現された小売企業の財務諸表から土地販売を削除することです。これは、土地の販売ではなく製品の販売が企業の実際のビジネスであるためです。
正規化された収益について
正規化された収益は、非経常的な費用または利益の影響を除外した会社の収益を表します。 会社のコアビジネスをより適切に表示するために、これらの利益または損失の一時的な影響は、画像を濁らせる可能性があるため削除されます。 さらに、正規化された収益は、季節的または周期的な販売サイクルを考慮しながら、企業の収益を表示するために使用できます。
要するに、正規化された収益は、会社の真の財務健全性とパフォーマンスの最も正確な評価です。 多くの企業は、多額の弁護士費用などの一時的な費用を負担したり、古い機器の販売などの一時的な利益を得たりします。 どちらの場合も、コストと収益は実現され、会社の短期キャッシュフローに影響を与えますが、それらは会社の長期的な業績を示すものではありません。 会社を適切に分析するには、これらの影響を除去する必要があります。
重要なポイント
- 正規化された収益は1回限りのイベントを取り除き、収益への季節的な影響を滑らかにします。オフイベント。
正規化された収益の例
収益の正規化の最も一般的な形式は、費用または収益を削除するか、販売サイクルをスムーズにする必要がある場合に発生します。 1回限りの大きな費用または収益を正規化する場合、2種類の正規化調整があります。 たとえば、トラックを所有している会社が減価償却資産を売却し、新しい資産を購入することを決定した場合、収益を正規化するために収益と売却費用の両方が削除されます。 会計士またはアナリストは、会社の損益計算書を見て、他の包括利益から生成されたお金を削除することでこれを行います。 その後、新しいトラックの購入に使用された営業費用または負債による資金調達がなくなります。
企業の収益を正常化するために費用が削除される別のシナリオは、買収または購入の場合です。 これが発生すると、会社の所有者および役員に支払われた給与、賃金、およびその他の費用は、新しい組織の一部ではなくなるため、削除されます。
通常、正規化を伴う残りのシナリオは、販売サイクルまたは季節性のある企業の収益を扱うことです。 このような状況では、収益は複数の期間にわたる移動平均を使用して調整されます。 これの最も単純な形式は算術平均です。 たとえば、会社が1月に100ドル、2月に150ドル、3月に200ドルを稼ぎ、2か月移動平均を使用する場合、その正規化された収益は2月が125ドル、3月が175ドルになります。
正規化された収益の利点
投資家にとって、正規化された収益の最大の利点は、企業間のより正確な比較ができることです。 1株当たり利益（EPS）などの一般的なメトリックは、特にコアビジネスとは無関係の重要なコストまたは利益がその期間に発生する場合、計算される期間によって大きく影響を受ける可能性があります。 正規化された1株当たり利益を使用することにより、投資家は、一時的なイベントの一時的な増加やヒットよりも、中核事業の健全性に基づいて企業をよりよく分析および比較できます。
