電子取引の背後にあるメカニズムの基礎

目次

• 最初のステップ：アカウントを開く
• 取引前の調査
• 使い方
• 情報の保護方法
• 取引記録
• リスク
• ボトムライン

電子取引は簡単です：アカウントにログインしてください。 売買する証券を選択します。 マウスをクリックするか、画面をタップすると、トランザクションが実行されます。 投資家の観点からは、シンプルで簡単です。 しかし、舞台裏では、一連の印象的なテクノロジーに裏打ちされた複雑なプロセスです。 かつてトレーダーや野生の手のジェスチャーに関連していたものが、統計学者やコンピュータープログラマーにより密接に関連するようになりました。

重要なポイント

• 電子取引では、銀行と証券会社との間の電子送金を促進するために、連絡先や財務情報の提供など、選択した証券会社のアカウントを設定する必要があります。コンピュータ化されたマッチングエンジンが毎分大量の取引を実行し、すべての作業がバックアップされ、投資家、マーケットメーカー、政府の規制当局によるレビューのためにアクセスできるようになります。すべての情報は、米国の株主が行ったすべての金融取引の記録係であるDepository Trust Companyによって保護および保存されているため、情報が失われないことが保証されています。

最初のステップ：アカウントを開く

最初のステップは、証券会社で口座を開設することです。 これは、電子的に、または適切なフォームに記入して郵送することで実行できます。 あなたは、あなたの名前や住所などの個人情報を提供する必要があります。それは、あなたの投資経験レベルについての少しの情報とともに、会社があなたを識別することを可能にします。 その後、証券会社は、探しているアカウントが適切かどうかを評価できます。 たとえば、株式取引の経験がなくても、借りたお金を使って取引できる口座（マージン口座）を開設したい場合、申請が拒否される可能性があります。

口座開設プロセスでは、銀行口座と証券口座の間の電子的な経路を指定して、お金がどちらの方向にも移動できるようにすることもできます。 投資可能なプールにさらにお金を追加したい場合は、アカウントにログインするだけで、銀行口座から証券口座に移動できます。 同様に、投資が利益を生み出し、請求書の支払いにそのお金が必要な場合は、電話をかけることなく証券口座から銀行に移動できます。 銀行口座を持っていない場合は、証券会社でマネーマーケット口座を設定し、銀行口座と同様の方法で使用できます。

これらの電子的な利便性には、すべてが適切にセットアップされ、計画どおりに機能することを確認するために、サーバーなどのコンピューター機器と人間の監視が必要です。 取引の準備が整うと、技術的要件はさらに複雑になります。

電子取引は、情報を保護するための安全な市場を投資家や業界全体のシステムに提供しますが、リスクがないわけではありません。小さな不具合でも大きな反響が生じる可能性があります。

取引前の調査

注文する前に、購入を検討しているセキュリティについて知りたいと思うでしょう。 ほとんどの証券会社のWebサイトでは、調査レポートにアクセスして、意思決定を支援したり、特定の時点でセキュリティがどれだけ取引されているかをリアルタイムで見積ります。 調査レポートは定期的に更新され、アクセスするとWebサイトにロードされます。 テクノロジーは株価に関連する数千のデータポイントを追跡し、要求に応じてそのデータを即座に配信する必要があるため、引用ははるかに複雑な問題です。

使い方

実際に注文すると、プロセスをサポートするために必要なインフラストラクチャレベルが増加します。 プログラミングと技術は、注文入力とそれに伴うさまざまな選択を促進する必要があります。

最初に、注文タイプの選択を選択するオプションがあります。 成行注文はすぐに実行されます。 指値注文は、特定の価格でのみ実行されるように設定できます。特定の制限時間内で、即時から数か月の間にいつでも実行できます。 これらの選択肢は、システムを使用するすべての投資家が同時に利用でき、リアルタイムで機能する必要があります。

要求された購入価格と株式数は市場に伝えられなければなりません。それは注文が行われた証券会社のコンピューターシステムが株式を購入する証券取引所のコンピューターシステムとやり取りすることを要求します。 取引所のシステムは、すべての証券会社のシステムと瞬時かつ同時にやり取りし、販売用の株式を提供するか、株式を購入しようとする必要があります。

問題をさらに複雑にするために、電子インターフェイスには、投資家が証券の購入を選択できるすべての取引所（ナスダック、NYSEなど）を含める必要があります。 システム間の相互作用は、トランザクションを実行し、取引に最適な価格を提供する必要があります。 証券取引委員会（SEC）などの規制当局に、取引がタイムリーで費用対効果の高い方法で実行されたことを証明するには、システムが取引の記録を保持する必要があります。

コンピューター化されたマッチングエンジンは、市場がビジネスのために開かれている1分ごとに大量のトランザクションを実行する必要があります。 バックアップシステムは、投資家が自分の口座にアクセスし、市場が開かれるたびに取引できるようにするために必要です。 SECなどのセキュリティ業界の規制当局も、投資家の口座に含まれる情報にアクセスする必要があります。

情報の保護方法

そのデータは、米国のすべての株主の詳細を維持する責任を負う記録管理者であるDepository Trust Companyで保持されています。 DTCCは、5つの清算会社と1つの預託機関で構成される持ち株会社であり、取引後取引を扱う世界最大の金融サービス会社です。 この中央リポジトリはバックストップとして機能し、投資家の取引を促進する責任を負う証券会社が廃業した場合に、投資家がアカウント情報を回復できるようにします。

取引が行われたら、買い手と売り手の両方で取引を確認する必要があります。 より広範な市場での取引を促進するために、データは他の市場参加者に価格を収集して表示するシステムに送り返される必要があります。

Investopediaの最新レポートによると、Fidelity Investments、Interactive Brokers、Charles Schwab、TradeStation、およびTD Ameritradeは、2019年の最高のオンラインブローカーとして評価されています。

取引記録

取引の記録を保存する必要があります。これにより、クライアントのステートメントでデータを利用できるようになり、クライアントが証券口座にログインしたときにオンラインでアクセスできるようになります。 システムは継続的に、投資家の口座残高を最新かつ正確に保つだけでなく、税レポートを促進するために、配当やキャピタルゲインなどのコーポレートアクションのデータをキャプチャする必要があります。 膨大な量のデータを継続的に追跡、キャプチャ、および送信する必要があります。

システムはまた、定期的および定期的にスケジュールされた繰り返しトランザクションの両方を促進できる必要があります。 投資家の個人銀行口座との間の送金から、口座資金、請求書の支払い、不動産の決済、その他のさまざまな取引のための口座間の継続的な送金まで、すべてをサポートする必要があります。

リスク

電子取引は金融市場に不可欠です。 技術的な不具合から完全な不正行為まで、すべてがこれらの市場の円滑かつ効率的な機能を損ない、証券会社にコストをかけ、金融システムの信頼性を疑います。 2010年5月6日の「フラッシュクラッシュ」のような軽微な不具合でさえ、大損害を与える可能性があります。 フラッシュクラッシュは、ダウジョーンズインダストリアルアベニューがわずか20分で998.5ポイントを急落させる短い取引上の問題でした。 1兆ドル以上の市場価値が消失しました。 状況を修正し、投資家全体を作るために、21, 000の取引がキャンセルされました。これは、証券会社のコンピューターシステムの先物市場での注文によって引き起こされた単一の不具合が原因でした。

ボトムライン

電子取引は驚くほど複雑で、非常に高速です。 これは、印象的な証券や市場の配列への即時アクセスを提供します。 データサポートには、投資家が必要とするすべてのレポート機能と、規制当局が必要とするすべてのデータが含まれます。 個人アカウントの詳細のための安全な環境と、データが失われないように設計された業界全体のリポジトリが含まれています。 取引量が多いにもかかわらず、このシステムは非常に信頼性が高くなっています。 それは現代の技術の驚異であり、取引ごとにわずか数ドルで使用することができます。