会計ベースのインセンティブとは何ですか？
会計ベースのインセンティブは、1株当たり利益や株主資本利益率などの業績指標に基づいて企業経営者に報酬を与えるように設計されています。 企業がエグゼクティブパフォーマンスを測定するために一般的に使用するその他のパフォーマンス指標には、キャッシュフロー、資産収益率、営業利益、純利益、および総株主利益率が含まれます。
これらの広く使用されているインセンティブプランは、企業経営の主な目標は、株主価値を可能な限り高いレベルに高めることであるという考えに基づいています。
会計ベースのインセンティブを理解する
会計ベースのインセンティブは通常、業績の高い経営者に現金と会社の株式または従業員のストックオプションを提供します。 あらゆる規模の企業では、インセンティブ報酬は通常、役員の報酬のかなりの部分を占めています。 企業は、次の3つの要素に基づいた式を使用して、ランクアンドファイル従業員の年間インセンティブ賞を決定します。
- 個々の給与レベル全社的なパフォーマンス特定のビジネスユニットのパフォーマンス
重要なポイント
- 会計ベースのインセンティブは、パフォーマンス測定に基づいて企業経営者に報酬を与えるように設計されています。 企業は、個人の給与レベル、会社全体の業績数値、特定の事業単位の業績など、ボーナスの基礎となるさまざまな指標を使用できます。これらのプログラムの支持者は、利益相反を引き起こす可能性があると考えています経営陣の給料に対する会社の業績。これにより、ハイリスクの意思決定が引き起こされる可能性があります。
CEO報酬の指数関数的成長
企業は商業的成功を構成するものとそれが最善に達成される方法の定義を進化させてきたため、会計ベースのインセンティブは数十年にわたって研究のテーマでした。 従業員と役員の目標を会計基準に基づいて株主の目標と一致させることは、インセンティブ報酬を決定するための簡単なプロセスと見なされます。
評論家は、経営者が会社の株式インセンティブでますます補償されるにつれて、長期計画や一般的なビジネスの安定性よりも、株価への短期的な影響に集中するよう奨励されていると主張している。 経済政策研究所によると、CEOの報酬は、1978年から2014年にかけて、一般的な労働者の賃金の90倍に増加しました。
インセンティブベースの報酬の長所と短所
次の利点を含む、このプラクティスのために行われる多くのケースがあります。
- これらのイベントは、株主の利益を希釈することはありませんこれらのプログラムは、株主の利益をマネジャーのインセンティブと調整します
一方、インセンティブベースの報酬の反対者は、報酬プランが多くのパフォーマンス測定に依存するため、ボーナスの計算が非常に複雑になる可能性があるなど、この慣行に多くの欠点を挙げています。 さらに、株式ベースのインセンティブ、長期インセンティブ、短期ボーナスなど、さまざまな種類の賞があります。
反対派は同様に、使用される財務指標が必ずしも会社の価値の変化を反映しているわけではないという事実を指摘しています。 たとえば、実質的な相対的損失（配当金から資本損失を引いたもの）、またはマイナスの実質収益率（収益からインフレ率を引いたもの）を通じて、株主にとって企業の価値を押し下げながら、一株当たり利益が大幅に増加する場合があります。
最後に、役員の給与を会社の業績に結び付けることで、リスクの高い意思決定が促進される可能性があります。 彼らが失敗した場合、役員はボーナスを獲得できないかもしれませんが、彼または彼女の基本給は免れます。 一方、会社の株価は急激に下落し、株主を傷つける可能性があります。
