カルマー比とは何ですか？
カルマー比は、平均年間複利収益率と商品取引アドバイザーおよびヘッジファンドの最大ドローダウンリスクの比較です。 カルマー比が低いほど、指定された期間にわたってリスク調整ベースで実行された投資は悪化します。 カルマー比が高いほど、パフォーマンスが向上します。 一般的に、使用される期間は3年ですが、これは問題の投資に基づいてこれより長くも短くもできます。
カルマー比の説明
1991年にTerry W. Youngによって開発されたCalmar比率は、California Managed Account Reportsの略です。 この比率は、はるか以前に策定されたMAR比率と非常に似ています。 唯一の違いは、MAR比率は投資の開始から生成されたデータに基づいているのに対して、Calmar比率は通常、より最近の短期データに基づいていることです。 どの比率が使用されているかに関係なく、投資家はさまざまな投資のリスクに関してより良い洞察を得ます。
カルマー比のリスク調整済みの性質は、多くの可能な投資パフォーマンス指標の1つとして際立っています。 投資家が幅広い投資有価証券から選択する必要がある場合、リスクとリターンを投資全体の成功の要因として明示的に考慮することが役立ちます。 カルマー比は、一般的なリスク調整済みリターンゲージのうち、あまり知られていません。 その他には、ソルティーノ比、シャープ比、およびMAR比が含まれます。 シャープの比率で有名なウィリアム・シャープは、1990年に資本資産価格理論の研究でノーベル経済学賞を受賞しました。 これは、カルマー比の低下などの影響測定のクラスを示しています。
