新しいパラダイムとは何ですか？
投資の世界では、新しいパラダイムは革命的な新しい概念、アイデア、または物事のやり方であり、古い信念や物事のやり方に取って代わります。 これは、政治的または経済的な出来事、学界での新しい発見、新しい技術や革新、新しいビジネスやビジネスリーダー、または別の重要な出来事に起因する可能性があります。 新しいパラダイムのアイデアや概念は非常に革新的であるため、多くの人々は、それが今後の考え方や行動を変えると信じています。
新しいパラダイムは、科学のパラダイムシフトという考え方に根ざしています。このパラダイムでは、テクノロジーや新しい発見によって、人々の考え方や対象との対話方法が完全に変わります。
重要なポイント
- 新しいパラダイムとは、古いものに取って代わる新しい考え方や行動のことであり、株式の世界における新しいパラダイムは、投資家が革新的な新しいアイデアを積み重ねる際の大きな利益の可能性を意味します。 新しいパラダイムのアイデアへの投資家は、誇大宣伝に基づいて価格が高すぎる可能性があるため、慎重に踏み切る必要があります。 現実が始まると、企業の実際の価値はそのピーク株価よりも大幅に低くなる可能性があります。
新しいパラダイムを理解する
投資家は、イノベーションの最前線にある企業の株式を見ると、目の前で新しいパラダイムが展開するのを見ることができます。 株は物事の革命的な方法に基づいて上昇する可能性があります。
しかし、投資家はすべての新しいパラダイムがうまく機能するわけではないことを認識する必要があります。 Amazon Inc.（AMZN）のような企業は、インターネットショッピングの需要を認識し、それを利用して大成功を収めましたが、すべての企業が成功しているわけではありません。 製薬業界は、世界や医療システムを変える可能性のある大きな発見を「間もなく」行う企業で満たされていますが、彼らが行っている多くの薬や治療法は、開発段階から抜け出すことはできません。 彼らの株は、投機的需要により高く跳ね上がるかもしれませんし、そうでないかもしれません。
本当に新しいパラダイムを開始したり、新しいパラダイムを利用したりする企業に賭ける投資家は、長期的には多くのお金を稼ぐことができますが、それらの企業を見つけることは必ずしも容易ではありません。 これらの企業はしばしば非常に投機的で、収益がマイナスであり、初期段階で誤解されています。 株式の価格が大幅に上昇した後、ほとんどの投資家はそれを認識し、飛び始めます。 これは多くのボラティリティを生み出し、投資家が長期にわたって株に固執することを難しくします。
1997年から2009年の間に、Amazon株は60％以上7回下落し、2000年から2001年の間に95％下落しました。当初、株式は新規株式公開（IPO）後に46％下落し、その後、 $ 1.31で、その価格は二度と見たことがありません。 初期の投資家の中にはかなりの利益を上げた人もいるかもしれませんが、2018年に株価が2, 000ドルを大幅に上回る前に、多くの深刻な下落に動揺した可能性があります。
アマゾンは、インターネットの新しいパラダイムに基づいたドットコムクラッシュ（2000年から2002年）から出てきましたが、他の「インターネット」株の多くはそうではありませんでした。 2004年まで生き残った48％は、大幅に低い株価でそれを実現しました。2000年に発生した株価を取り戻すには、多くの企業が長年かかりましたが、多くの企業はまだそのレベルをはるかに下回っています2016年まで2000年の最高。
投資家はどれだけ変化するかを過大評価しているため、新しいパラダイムの後にはしばしば推測が続きます。 彼らは評価額を押し上げすぎ、現実が始まった後に価格は大幅に低下します。最終的に、企業は高い株価を正当化するために利益を生み出さなければなりません。 アイデアや製品がどれほど斬新であっても、企業が利益を生み出すことができない場合、投資家は最終的に慎重になり、株式を放棄します。
ハーバードビジネスレビュー は、ビジネスおよび投資の世界におけるパラダイムシフトまたは新しいパラダイムを掘り下げる作品をしばしば公開しています。 たとえば、「高速、安い、良いから選択する必要はありません。 代わりに、パラダイムの変更」（2018年4月）は、上記の3つの値のうち2つを妥協する代わりに、リーダーはそれらのすべてを最適化することに集中する必要があると仮定しています。 創造的であり、データを使用し、スタートアップの行動をモデル化することにより、この記事の著者は、リーダーはトレードオフを行う方法を再考できるべきだと主張しています。 このような新しい考え方は、投資家がポートフォリオに選択する資産または資産クラスなどのさまざまな課題をフレーム化するのに役立ちます。
新しいパラダイムの実世界の例
「新しいパラダイム」という用語は、マーケティング会社や企業がほぼすべての新しい製品やキャンペーンにこの用語を使用し始めたため、1990年代に広く使用されるフレーズになりました。 特にドットコムブームの時代に使用されました。 時には、インターネットに関係するあらゆるものが「新しいパラダイム」または「パラダイムシフト」と呼ばれるように思われました。
1990年代後半の数年間は、最終的に暴落したハイテクテクノロジー株が特徴でした。 1995年から2000年にかけて、テクノロジーが支配的なNASDAQインデックスは1, 000ポイント未満から5, 000ポイント以上に上昇しました。 テクノロジー企業は、製品や考え方がビジネスの運営と成長の方法を根本的に変える能力を持っていたため、投資家やアナリストにとって新しいパラダイムになりました。 インターネットは確かに状況を変えましたが、投資家は当初、企業を高く評価しました。 当時の彼らの実際の価値は、投資家がこれらの企業を駆り立てた最高価格よりもかなり低かった。
大不況は、多くの投資家に新しいパラダイムを提供し、より持続可能な投資の根絶と支援という概念が脚光を浴びました。 一部の投資家や資産運用会社にとって、投資の際に環境、社会、ガバナンス（ESG）の要因を考慮することが重要になりました。 住宅バブルと危機で明らかになったように、健全な原資産のない住宅ローン担保証券のような複雑な金融商品は悲惨なものでした。
