伝説的な価値投資家であるウォーレン・エドワード・バフェットは、病んでいる繊維工場を金融エンジンに変え、世界で最も成功している持株会社になりました。
バフェットは投資の才能で「オマハのオラクル」として知られ、620億ドルを超える個人的な財産を蓄積しており、2008年にはフォーブスの世界の億万長者リストでトップの座を獲得しました。オマハは、バークシャーの年次総会で皮肉にも「資本主義のウッドストック」と呼ばれるイベントで彼が話すのを聞く機会を得ました。 (ウォーレンバフェットの全容については、Investopediaの伝記をご覧ください。)
ウォーレンビュッフェ:富への道
初期の年
バフェットは、1930年8月30日にネブラスカ州オマハでハワードとレイラバフェットに生まれました。 彼は3人の子供の2番目で、唯一の少年でした。 彼の父親は株式仲買人であり、米国の4期国会議員でした。 ハワードは共和党のチケットで非連続的な用語を提供しましたが、リバータリアンの見解を支持しました。
お金を稼ぐことは、ソフトドリンクを販売し、紙のルートを持っているバフェットにとって初期の関心事でした。 14歳のとき、彼はこれらの努力から得た利益を40エーカーの土地に投資し、それを借りて利益を得ました。 父親の要請で、彼はペンシルバニア大学に出願し、受け入れられました。 圧倒されたバフェットは2年後に去り、ネブラスカ大学に転校した。 卒業後、父親は再び教育の価値を説得し、大学院の学位を取得するよう奨励しました。 ハーバードはバフェットを拒否したが、コロンビアは彼を受け入れた。 バフェットは価値投資の父であるベンジャミン・グラハムの下で学び、コロンビアでの彼の時間は、ゆっくりとしたスタートではあるものの、名高いキャリアの舞台を設定しました。 ( The 3 Most Timeless Investment Principles と Warren Buffettの投資スタイルとは何ですか? )
卒業後、グラハムはバフェットの採用を拒否し、ウォール街でのキャリアを避けようとさえしました。 バフェットの父親はグラハムに同意し、バフェットはオマハに戻って父親の証券会社で働きました。 彼はスーザン・トンプソンと結婚し、家族を始めました。 しばらくして、グラハムは心変わりし、バフェットにニューヨークでの仕事を提供しました。
1:31ウォーレンバフェット:InvestoTriviaパート3
価値の基盤
ニューヨークに着いたバフェットは、コロンビアのグラハムから学んだ投資理論に基づいて構築する機会がありました。 グラハムによると、バリュー投資には、原資産の価値に対して特別割引で販売されている株式を探すことが含まれ、これを「固有価値」と呼びました。 バフェットは概念を内在化したが、それをさらに一歩進めることに興味があった。 グラハムとは異なり、彼は数値を超えて、会社の管理チームと市場での製品の競争上の優位性に焦点を当てたいと考えていました。 (本質的価値の詳細については、 基礎分析:概要を 参照してください 。 )
1956年、彼はオマハに戻り、バフェットアソシエイツを設立し、家を購入しました。 1962年、彼は30歳で、チャーリーマンガーと力を合わせてすでに億万長者でした。 彼らのコラボレーションは、最終的に、価値のある投資を死にゆくビジネスから最後の数ドルを絞る試み以上のものと見なすというバフェットの考えに基づいた投資哲学の開発をもたらしました。
途中で、彼らはバークシャー・ハサウェイ(NYSE:BRK.A)、死にかけている織物工場を購入しました。 古典的なグラハムバリュープレイとして始まったものは、ビジネスに生命の兆しが見られるようになると、長期的な投資となりました。 繊維事業からのキャッシュフローは、他の投資の資金として使用されました。 最終的に、元のビジネスは他の保有物によって食われました。 1985年、バフェットはテキスタイル事業を閉鎖しましたが、名前を使い続けました。
バフェットの投資哲学は、十分に管理され、過小評価されている企業であると信じている株式を取得するという原則に基づいたものになります。 彼が購入するとき、彼の意図は証券を無期限に保持することです。 コカ・コーラ、アメリカンエクスプレス、ジレットカンパニーはすべて彼の基準を満たし、長年にわたってバークシャーハサウェイのポートフォリオを維持してきました。 多くの場合、彼は会社を完全に購入し、管理チームに日々の業務を任せ続けました。 このカテゴリに該当する有名企業には、シーズキャンディー、フルーツオブザルーム、デイリークイーン、ザ甘やかされたシェフ、GEICO自動車保険などがあります。
バフェットの神秘性は、技術株が普及するまでそのままでした。 断固たるテクノフォーブとして、バフェットは1990年代後半にテクノロジー株の驚くべき準備をしなかった。 バフェットは銃に執着し、任務を果たせなかった企業への投資を拒否したため、ウォール街の専門家の軽cornを受け、時間の経過した男として多くの人に見捨てられました。 ドットコムバブルが破裂したときに発生した技術的な問題により、これらの専門家の多くが倒産しました。 バフェットの利益は倍増しました。 (これらのイベントについて読み続けるには 、最大の市場のクラッシュ 、 カルト株の整理 と 行動ファイナンス:群れ行動を 参照してください。)
個人的な面で
数十億の純資産にもかかわらず、ウォーレンバフェットは伝説的に質素です。 彼はまだ1958年に31, 000ドルで購入した5ベッドルームの家に住んでおり、地元のレストランでコカコーラや食事を飲みます。ここでは、ハンバーガーやステーキが好まれています。 長年、彼は企業用ジェット機を購入するというアイデアを避けました。 彼が最終的にそれを獲得したとき、彼はそれを「Indefensible」と名付けました-ジェット機に費やされたお金についての彼の批判の公認 (質素であることで大金を節約する方法を見つけるには、 Downshift To Your Life Simplify and Save Save The Scottish Way を 読んでください。)
彼は1952年の結婚式の後、50年以上スーザン・トンプソンと結婚し続けました。 スージー、ハワード、ピーターの3人の子供がいました。 バフェットとスーザンは1977年に別居し、2004年に死ぬまで結婚したままだった。彼女の死の前に、スーザンはウェイトレスのアストリッド・メンクスに彼を紹介した。 バフェットとメンクスは1978年に同居し始め、2006年8月に結婚しました。
レガシー
あなたが世界で最も成功した投資家であるとき、あなたはお金で何をしますか? あなたがウォーレン・バフェットなら、あなたはそれを渡します。 バフェットは2006年6月、世界の健康問題、米国の図書館、世界的な学校に焦点を当てるビル&メリンダ・ゲイツ財団への彼の富の大部分の寄付を発表したとき、世界を驚かせました。 世界最大の透明な慈善団体です。 ( ザ・セインツ・オブ・ウォールストリート にいる最大の贈与者を見つけてください。)
バフェットの寄付は、バークシャー・ハサウェイ株のクラスB株の形で提供されます。 ゲイツ財団への彼の寄付総額は1, 000万株です。 バフェットが死亡するまで、または財団が支出規定またはビルまたはメリンダ・ゲイツのいずれかが財団の活動に積極的に関与し続けるという規定を満たさなくなるまで、5%ずつ付与されます。 2006年のバフェットの寄付は500, 000株で、約15億ドルに相当します。
2008年6月の共有価値で、ゲイツ財団への寄付全体は約370億ドルの価値があります。 バフェットは、株価の上昇が時間とともにその金額を増加させると予想しています。 100万株を超える別の株式寄付は、バフェットの子供たちが運営する3つの慈善団体に均等に分配されます。 追加の100万株は、彼の最初の妻に敬意を表して財団運営に送られます。
ゲイツ財団への寄付は確かに大きな驚きでしたが、バフェットの慈善活動は目新しいものではありません。 彼はスーザン・トンプソン・バフェット財団と改名されたバフェット財団を通じて40年間お金を寄付してきました。 この財団は、家族の選択を支持する家族を支持し、核拡散を阻止する働きをします。
バフェットは常に彼の富の大部分を慈善団体に寄付することを計画していたが、それは死後に起こると主張した。 心の変化は典型的なバフェットです-合理的、決定的、異端者であり、彼自身の道を燃やしています。 「私は自分が何をしたいのかを知っています。そして、始めるのは理にかなっています」と彼は言うことで有名です。
ボトムライン
将来は、バフェットが与え続ける金額の増加を保持するように見えます。 彼自身の言葉で:「私は王族の富の熱狂者ではありません。特に、代案が私たちよりもはるかに貧しい生活をしている60億の人々であり、お金の恩恵を受ける機会がある場合」。 (関連資料については、「ウォーレンバフェットがビジネスを始めた方法」を参照してください。)