それに直面してみましょう、あなたのポートフォリオの株式を選ぶ簡単な方法はありません。 そのためには、お金はもちろんのこと、多くの努力と研究が必要です。 そして、短期および長期の目標に合った実行可能な戦略が必要になります。 たぶん、あなたはインデックス投資家です。株式を選択し、株式市場全体のリターンを反映したいと考えているパッシブ投資家です。 または、成長投資家になるかもしれません。 このタイプの投資家は、企業の認識価値と成長の可能性に基づいて、株式の利益を探します。 別の戦略はバリュー投資であり、これは投資家が市場のトレンドのすべてのドラマを取り除く必要があります。 代わりに、バリュー投資家は勢いを維持しようとする強力な企業を探します。
、バリュー投資と、この戦略を使用した銀行セクターが良いプレーであるかどうかを調べます。 簡単に言えば、銀行セクターはバリュー投資に適した選択肢です。 しかし、これら2つはどのように並んでいますか？
重要なポイント
- 価値のある投資家にとって、銀行セクターは良い選択です。価値のある投資家は、本来の価値より低い価格で取引される株式を探します。銀行セクターは配当を支払います。レバレッジとビジネスの性質を考えると、感情的な短期的な力の影響を最も受けやすい銀行株。
価値投資とは
バリュー投資は、本質的価値または簿価よりも低い価格で取引されているように見える株を選択する人々が使用する戦略です。 バリュー投資家は、市場価格がビジネスの将来のキャッシュフローを完全に反映していない株式を探します。 基本的に、これらの投資家は、選択した株式が市場によって過小評価されていると考えています。 悪いニュース、パフォーマンスの低下、または経済状況の悪化の時期に、彼らはしばしば他の人が売ると同時に積極的に株を買います。 しかし、ほとんどの人がより高いギャロップ株を追いかけると、バリュー投資家は反対のことをします。彼らは売ります。
バリュー投資家は、短期ではなく長期の目標に焦点を合わせています。 より広範な市場または個々の株式ベースでの苦痛は、価値投資家が魅力的な割引で購入する機会を作り出すものです。 銀行部門は経済サイクルに非常に敏感であるため、価値投資家を引き付ける極端な価格と評価の影響を受けやすくなっています。
銀行セクター
銀行または金融セクターは、消費者に金融サービスを提供する企業で構成されています。 これには、小売銀行、保険会社、投資サービス会社が含まれます。 この部門は経済に大きな影響を与えます。 それが強いほど、経済は強くなります。 しかし、大恐pressionに至るまでの出来事から明らかなように、セクターが弱体化するにつれて、経済は衰退し始めます。 したがって、健全で安定した経済には、強力な金融および銀行セクターが必要です。
このセクターの株式の多くは配当を支払います。これは多くの価値投資家が会社の品質の良い兆候だと信じています。 配当の履歴が長いほど、投資家にとっては良いことです。成功の良い実績を示しているからです。 また、同社は投資家に利益の一部を提供してきた歴史があることも示しています。
配当は成功の強力な実績を実証し、投資家と利益を共有する歴史を提供します。
経済サイクルの底で
恐怖は、サイクルの底で横行します。 これは、感情がファンダメンタルズではなく価格を左右する気候です。 銀行セクターの株式は、大量のレバレッジを持ち、経済と密接に関連しているため、特に大きな打撃を受けています。 銀行の貸借対照表は通常、2桁のレバレッジで動作するため、資産価値のわずかな損失が銀行を破綻させる可能性があります。 これは、通常、市場の低値で見られる不合理な極端を増大させます。 （関連資料については、「金融市場：恐怖と欲が引き継ぐとき」を参照してください。）
銀行が返済する必要のあるローンを作成する場合、デフォルトのリスクははるかに高くなります。 そして、経済がすべての人に重大なリスクを負わせない、または負わせることができないため、新たな貸付は困難になります。 これらの問題を悪化させると、金利が下がり、銀行の収益性が低下します。 ただし、これは銀行のバランスシートの修復に役立つ資産価格には役立ちます。
短期投資と長期投資
バリュー投資家の視点は、ベンジャミン・グラハムが短期的には投票機であり、長期的には計量機であると株式市場を説明することでよりよく理解できます。 この比phorの意味は近いうちにあり、株価は市場参加者の感情と意見によって決定されます。 しかし、長期的には、価格はビジネスの実際のパフォーマンスに左右されます。
グラハムはバリュー投資の父と考えられており、株式の長期的なファンダメンタルズに重点を置いています。 レバレッジとビジネスの性質を考えると、銀行株はおそらくこれらの感情的な短期的な力の影響を最も受けやすいため、バリュー投資家がこのセクターに惹かれるのは当然です。
バリュー投資家は、低価格収益（P / E）比率の株式を探します。 企業が本当に苦労している場合、お金を失う可能性があるため、この指標は売上や粗利益よりも有用性が低い場合があります。 価値の別の尺度は、価格対帳簿価格（P / B）比率です。 会社の簿価は、すべての種類の負債を会計処理した後の会社の会計値を反映しています。
