二重通貨預金とは何ですか？
二重通貨預金（またはDCD）は、預金者が2つの通貨の相対的な差異を利用できるように構成された金融商品です。 これにより、銀行の顧客は1つの通貨で預金を行い、有利な場合は別の通貨でお金を引き出すことができます。 DCDは、現金またはマネーマーケットの預金と外国為替オプションを組み合わせたものです。 通貨リスクのため、二重通貨預金はより高い金利を提供します。
重要なポイント
- 二重通貨預金は、構造化された投資商品であり、預金と通貨オプションを組み合わせています。これらの商品は、預金者/投資家を通貨市場でリスクと報酬にさらしています。
二重通貨預金の仕組み
その名前にもかかわらず、二重通貨預金は、資本がリスクにさらされているという意味での預金ではありません。 二重通貨預金は、定期預金とオプションで構成される構造化された商品です。 したがって、二重通貨預金は、預金と通貨オプションを組み合わせたデリバティブです。 投資家は、この製品を使用して、一方の通貨が他方の通貨と比較してより良い利息から、および通貨の相対的な変化によってより高い利回りを獲得することを期待します。 しかし、投資家は、通貨の同じ変化が好ましくない結果をもたらすというより高いリスクを受け入れる準備ができていなければならないことも事実です。
通貨の本国送金後、預金が引き戻された瞬間、利子が考慮された後でも、投資家は最初の投資よりも少なく戻れる可能性があります。関連するリスク。
これらの製品は、二重通貨製品または二重通貨商品としても知られています。
DCDは通常、2つの通貨へのエクスポージャーを希望する投資家向けの短期商品です。 プリンシパルは、保護された投資商品ではありません。 両当事者は、投資額、関連通貨、満期、行使価格などの条件に同意する必要があります。 利子は元の通貨で得られますが、相手方がオプションを行使した場合、元本は第2通貨で支払われる可能性があります。 本質的に、これは通貨スワップの場合とは異なり、投資家に外国為替レートのリスクを生じさせる預金です。
二重通貨預金の例
二重通貨預金のセールスポイントは、大幅に高い金利を獲得するチャンスです。 投資家にとってのリスクは、取引相手がオプションを行使することを選択した場合、投資が異なる通貨に変換される可能性があることです。 その通貨が投資家が保有することを気にかけない通貨である場合、取るのに大きなリスクはありません。 ただし、リスクは、投資を将来の日にはあまり有利でない為替レートで自国通貨に戻す必要があることです。 投資家は、為替レートが最終的に有利に動くことを期待して、これらの資金を外貨で保有するか、将来の取引のために資金を解放するために、おそらく損失で直ちに交換することを選択できます。
投資家がB国に住んでいるが、A国の方が短期金利がより有利であることを知っている場合、彼らはより良い収益を実現できるA国にお金を投資することを好むでしょう。 ただし、投資家が預金期間中にA国の通貨の為替レートが彼らに対して変動すると感じた場合、投資家は二重通貨預金オプションでそのリスクをヘッジすることができます。 満期時に、カウンターパーティは自国通貨で投資家に返済します。 マイナス面は、もちろん、為替レートが反対方向に動いた場合、A国の通貨に留まり、預金が満期になった後に資金を本国に送金する方が収益性が高いことです。
投資家は、預金契約で契約された金額と同じ額を受け取り、その価値の下で実質的に下限を作成しますが、これらの資金を本国送金するときが問題になります。 為替レートはデポジットの開始時よりもさらに不利な場合があり、投資家は通常の場合よりも少ない金額を受け取ります。投資額よりも少ない場合があります。
