リスクの相互化の定義
リスクの相互化は、いくつかの保険契約者、投資家、企業、組織、または人々の間で潜在的な金銭的損失へのエクスポージャーを分割しています。 リスクを相互化すると、1つの企業にとって重大な経済的損失の全体的な可能性が低下します。 しかし、報酬はリスクの一部を引き受ける他の当事者間で共有されなければならないため、単一のエンティティに対する潜在的なペイオフも低下します。
リスクの相互化の分析
リスクの相互化は通常、保険損失リスクを数百または数千の個々の保険契約者に分散させることを指しますが、この用語は他の多くのビジネス状況で広く適用できます。
- エネルギー会社の地質調査では、特定の場所に大量の天然ガス鉱床が存在することが示唆されています。 掘り下げたいが、それだけでは財務リスクが高すぎる。 そのため、同社は、探査が成功した場合、潜在的な利益の半分と引き換えにリスクの半分を引き受ける合弁パートナーを探しています。企業銀行は、企業のタームローンを引き受けるリードの役割を獲得しています。 ローンが大きすぎて銀行が独自の帳簿に載せることができないため、シンジケートを形成し、他の複数の銀行が合計クレジットの一部をクライアントに拡大することに同意します。 現在、各シンジケートメンバーはタームローンのリスクにさらされており、損害保険（P&C）保険会社は、自然災害による重大な財産損失をカバーする保険契約の引受に関心を持っています。 再保険会社にアプローチして、リスクの一部を共有します。 再保険会社は、主な保険会社からの保険料の支払いと引き換えに、いくつかのリスク移転に同意します。ベンチャーキャピタル投資家は、新興企業への資金提供を検討しています。 ただし、新興企業の失敗率が高いため、独自に投資しすぎたくはありません。 他のベンチャーキャピタル投資家に、リスクを分散させるために取引に参加するよう説得します。投資銀行は、破綻した金融機関を購入したいと考えています。 それはターゲットの資産を切望しますが、その負債の範囲は好きではありません。 投資銀行は、負債に対する連邦政府とのリスクの相互化を求めています。 政府は、銀行に対する潜在的な損失のバックストップに同意します。
