急速に成長しているスマートベータスペースの新しいメンバーの一部は、多要素取引所取引ファンド（ETF）、または投資家に複数の投資要因への同時エクスポージャーを提供するファンドです。 最大のスマートベータ基金は単一要素ETF、つまり成長または価値基金のままですが、多くの多要素基金が普及しています。
重要なことは、2018年は、多要素ETFの広範な分野で注目すべきマイルストーンの配列をもたらしました。 具体的には、いくつかのマルチファクターETFは、過去数か月で3年目の記念日を迎えました。 3年は、アナリストや投資家が注視する、広く監視されている年齢指標の1つです。
「2018年、7つの異なる構成のマルチファクターETFが3年目の記念日を迎えます。アセットマネージャーは、アクティブマネージャーにこれまでパフォーマンスを提供してきた属性の一部を組み合わせたルールベースの透明なアプローチを提供し始めます」とCFRAリサーチディレクターETF&Mutual Fund Research、トッドローゼンブルス、2017年のメモ。 「これらの5つの属性、または要因は、品質、勢い、価値、低揮発性、およびサイズでした。」
途中で
2018年に3回目の誕生日を迎えた多要素ETFの1つは、JPMorgan Diversified Return US Equity ETF（JPUS）です。 2015年9月にデビューしたJPUSは、多因子宇宙の巨人の1人になりつつあります。
JPモルガン・アセット・マネジメントによると、「JPUSは、セクターおよび株式にまたがるリスクの幅広い分散化により、従来の時価総額加重インデックスよりも高いリスク調整後リターンを提供することを目的とするインデックスを追跡しています。 「この指数は、歴史的に強力なパフォーマンスをもたらしてきた多要素ストックスクリーニングプロセスを使用しています。」
JPUSは投資家の間で次の人を引き付けました。 ETFには約5億5, 600万ドルの運用資産があり、そのうち1億5, 000万ドル以上がこのファンドに届いています。 JPUSには、2018年に3人になる安定した仲間もいます。
JPMorgan Diversified Return Emerging Markets ETF（JPEM）は2017年1月に3回、JPMorgan Diversified Return International Equity ETF（JPIN）は2017年11月に3回回転しました。 2017年の5億2, 640万ドルの流入を背景に、14.3億ドルに跳ね上がります。 3年のマイルストーンが重要であることを証明して、JPINは昨年の第4四半期に3回目となり、第4四半期の流入額は1億2, 400万ドルでした。
JPINは2017年に25％以上上昇し、MSCI EAFEインデックスを100ベーシスポイント以上上回りましたが、YTDは10％以上低下しています。
別の米国のアイデア
米国の大型株に対する別の多要素アプローチを探している投資家は、Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF（DEUS）を検討できます。 DEUSは2018年11月に3歳になります。
「19.1％のトータルリターンで、DEUSは、12月1日までの年初から平均の大型株コアミューチュアルファンドをアウトパフォームしました」と、Rosenbluth氏は2017年のパフォーマンスについて言及しました。 「DEUSには5つの要素が含まれますが、通常3つまたは4つの要素を含むピアとは対照的です。」
