移動平均（MA）は人気のある取引ツールです。 残念なことに、彼らは不安定な市場で誤った信号を出す傾向があります。 移動平均にエンベロープを適用することにより、これらのホイップソー取引の一部を回避でき、トレーダーは利益を増やすことができます。 エンベロープトレーディングは、長年テクニカルアナリストの間で好まれているツールであり、MAにその手法を組み込むことは有用な組み合わせになります。
封筒とは
移動平均は、市場の技術者が利用できる最も使いやすいツールの1つです。 単純な移動平均は、指定した期間（通常は数日または数週間）にわたる株式の終値を加算することにより計算されます。 例として、10日間の単純移動平均は、過去10日間の終値を加算し、合計を10で割ることによって計算されます。プロセスは、最新の10日間のデータのみを使用して翌日に繰り返されます。 毎日の値が結合されてデータ系列が作成され、価格チャートにグラフ化できます。 この手法は、データを平滑化し、基になる価格トレンドを識別するために使用されます。 （チャートの分析を学ぶことは、取引の決定を下す際に大きな助けになります。その方法については、 チャートパターン の 分析 チュートリアルを ご覧 ください。）
単純な買いシグナルは、価格が移動平均を上回ったときに発生します。 価格が移動平均を下回ると、売りシグナルが発生します。 この考えは、2007年のスターバックス株式（NASDAQ：SBUX）の歴史的な例を使用して説明されています。
封筒の欠点
移動平均に依存して取引シグナルを定義することの問題は、図1で簡単に見つけることができます。このチャートに示されている勝ち取引は非常に大きかったが、5年間で5つの取引がありました。 多くのトレーダーが大きな勝者を楽しむためにシステムに固執する規律を持っていることは疑わしいです。 （関連する読書について は、忍耐はトレーダーの美徳 であるを参照してください。）
ホイップソー取引の数を制限するために、一部の技術者は移動平均にフィルターを追加することを提案しました。 移動平均の上下に一定量の線を追加して、エンベロープを形成しました。 取引は、価格がこれらのフィルターラインを通過したときにのみ行われます。フィルターラインは、元の移動平均ラインを包囲するため、エンベロープと呼ばれました。 移動平均の上下5％に線を配置してエンベロープを形成する戦略を図2に示します。
理論的には、移動平均エンベロープは、トレンドが確立されるまで買いシグナルまたは売りシグナルを表示しないことで機能します。 アナリストは、移動する前に移動平均を5％上回る終値を要求すると、損失を被りやすい急速なホイップソー取引を防ぐことができると推論しました。 実際には、彼らがやったことは、ホイップソーラインを上げることでした。 判明したように、ホイップソーは同じくらい多くありましたが、それらは異なる価格レベルで発生しました。 （市場の方向性の変化が、 ターンアラウンド株式：Uターンからハイリターン への大きなリターンへのチケットになる方法を学び ます 。）
この方法で封筒を使用することのもう1つの欠点は、勝ちトレードでのエントリーを遅らせ、負けトレードでより多くの利益を返すことです。
封筒の機能を向上させる
移動平均または移動平均エンベロープを使用する目的は、トレンドの変化を識別することです。 多くの場合、傾向は、ホイップソー取引によって被る損失を相殺するのに十分な大きさであり、これは、収益性の高い取引の低い割合を受け入れようとする人々にとって有用な取引ツールになります。 （市場動向の特定について詳しくは、短期 、中期、長期の動向を ご覧ください。）
しかし、鋭い市場オブザーバーは、封筒の別の使用に気づきました。 図3に、20週間の移動平均とエンベロープが移動平均の20％上と下に設定されたスターバックスの週次チャートを示します。 ほとんどの場合、価格が封筒ラインに触れると、価格は反転します。 しかし、トレンドが続き、損失につながる場合があります。
この反トレンド戦略の初期の支持者の中には、チェスター・ケルトナーがいました。 1960年の本「商品でお金を稼ぐ方法」で、彼はケルトナーバンドの概念を定義し、少し複雑な計算を使用しました。 彼は移動平均を見つけるために終値を使用する代わりに、高値、安値、終値の平均として定義される典型的な価格を使用しました。 ケルトナーは、固定パーセントの封筒を描く代わりに、封筒の幅を、1日の範囲の10日間の単純な移動平均（高値から低値を引いた値）に設定することで変更しました。 この方法を図4に示します（ケルトナーチャネルの詳細については、ケルトナーチャネルの 検出とチャイキンオシレータを参照して ください）。
価格が図4の緑の線で表される低いバンドに触れると、買いシグナルが生成されます。Keltnerバンドは、設定パーセンテージの移動平均エンベロープよりも改善されていますが、大きな損失は依然として可能です。 チャートの右側に見られるように、価格がこのチャートの下部のエンベロープに最後に触れたとき、それらは下落し続けました。 単純なストップロスは、損失が大きくなりすぎるのを防ぎ、ケルトナーバンド、または単純な移動平均エンベロープを、すべての時間枠でトレーダーに利益をもたらす取引可能なシステムにします。 （ストップロスオーダーの重要性については、ストップ ロスオーダー：必ず確認してください 。）
その後、John Bollingerは移動平均エンベロープとケルトナーバンドのアイデアに基づいてBollingerBands®を開発しました。BollingerBands®は、移動平均の上下に2つの標準偏差の線を持つ単純な移動平均を包み込みました。 BollingerBands®は価格アクションの95％を含むように設計されているため、これはエンベロープを実装して数学的に正確な方法で多数の勝ちトレードを達成します。 （ バンドとチャンネルを使用 した Capture Profitsの KeltnerチャンネルとBollingerBands®の詳細をご覧ください。）
結論
移動平均エンベロープは、傾向が発達した後にそれを見つけるための便利なツールを提供します。 KeltnerバンドやBollingerBands®など、同じアイデアに基づいたより正確なツールは、短期的な傾向で高確率の転換点を特定するのに役立ちます。 すべてのトレーダーは、これらの技術ツールを試すことで利益を得ることができます。
