モラルハザードとは？
モラルハザードとは、当事者が誠意を持って契約を締結していないか、資産、負債、または信用力に関する誤解を招く情報を提供しているリスクです。 さらに、モラルハザードは、契約が成立する前に利益を得るための必死の試みにおいて、当事者が異常なリスクを負うインセンティブを持つことも意味します。 モラルハザードは、2つの当事者が互いに合意したときにいつでも発生する可能性があります。 契約の各当事者は、契約で定められた原則に反して行動することで利益を得ることができます。
契約の当事者がリスクの潜在的な結果を被る必要がない場合、モラルハザードの可能性が高まります。
モラルハザード
重要なポイント：
- モラルハザードは、契約の当事者が結果に苦しむことなくリスクを取ることができる場合に存在する可能性があります。一部の住宅所有者が住宅ローンから離れることは、以前は予期していなかったモラルハザードでした。
モラルハザードを理解する
モラルハザードは、トランザクションの一方の当事者が、他方の当事者に悪影響を与える追加のリスクを引き受ける機会を持つときに発生します。 決定は、正しいと考えられるものではなく、最高レベルの利益をもたらすもの、したがって道徳への言及に基づいています。 これは、借り手または貸し手と保険業界との契約など、金融業界内の活動に適用できます。 たとえば、財産所有者が財産の保険を取得する場合、契約は、財産所有者が財産を損傷する可能性のある状況を回避するという考えに基づいています。 モラルハザードが存在するのは、保険会社からの支払いが災害の場合の財産所有者の負担を軽減するため、財産所有者は、保険の利用可能性のために、財産を保護する傾向が少ないからです。
モラルハザードは、雇用主と従業員の関係にも存在します。 従業員が会社の車を所有しており、修理やメンテナンスの費用を支払う必要がない場合、従業員は注意を払う可能性が低くなり、車両でリスクを負う可能性が高くなります。
投資におけるモラルハザードが金融危機につながる場合、より厳格な政府規制の需要がしばしば増加します。
モラルハザードの例
2008年の金融危機の前に、住宅バブルが崩壊したとき、貸し手側の特定の行動はモラルハザードとみなされる可能性がありました。 たとえば、元の貸し手のために働く住宅ローンブローカーは、コミッションなどのインセンティブを使用して、借り手の金銭的手段に関係なく、できるだけ多くのローンを作成するよう奨励されている場合があります。 ローンは投資家に売却されることを意図していたため、リスクを貸出機関から遠ざけ、モーゲージブローカーと元の貸し手はリスクの増加から金銭的利益を得たが、前述のリスクの負担は最終的に投資家にかかった。
住宅ローンの支払いに苦労し始めた借り手は、財政的義務を果たそうとするか、返済が難しくなったローンから離れようとするかを決定する際に、モラルハザードを経験しました。 資産価値が低下するにつれて、借り手はローンでより深く水中になりました。 住宅は、関連する住宅ローンの未払い額よりも価値が低かった。 一部の住宅所有者は、財産を放棄することで経済的負担が軽減されるため、これを立ち去る動機として見ているかもしれません。
