市場監視とは？
市場監視とは、証券市場での虐待的、操作的、または違法な取引慣行の防止と調査です。 市場監視は、取引の公正性と正確性に自信を持っているため、買い手と売り手が喜んで参加する整然とした市場を確保するのに役立ちます。 市場監視がなければ、市場は無秩序になり、投資を抑制し、経済成長を阻害する可能性があります。 市場監視は、民間部門と公共部門によって提供されます。
市場監視の説明
民間部門の多くの参加者が市場監視に従事しています。 たとえば、NASDAQ OMXはSMARTSと呼ばれる市場監視製品を提供しており、複数の市場や資産クラスにわたる取引活動を監視する際に、個々の取引所や規制機関やブローカーを支援します。 CME Groupは、独自の取引所内で、市場監視チームを運営して、トレーダーのポジションとトランザクションを検出、監視、およびレビューしています。 IBM（Surveillance Insight for Financial Services）やThomson Reuters（Accelus Market Surveillance）などのソフトウェアプラットフォームと分析のサードパーティプロバイダーは、NYSE Euronextなどの他の主要な取引所の包括的な監視機能のカスタマイズとセットアップを支援します。
監督レベルのもう1つの層として、政府レベルでは、証券取引委員会（SEC）施行部門などの機関が広範な市場監視を提供し、証券法を支持し、投資家を詐欺から保護しています。 商品先物取引委員会（CFTC）などのより焦点を絞った政府機関は、市場の特定のセグメント（先物市場など）に市場監視を提供します。 National Futures Association（NFA）などの民間の自主規制組織も市場監視を行っています。
フェイルセーフではない
洗練された市場監視システムにもかかわらず、たまに違法な活動が発生することは明らかです。たまにだけでなく、定期的に発生します。 単純なインサイダー取引スキームでさえ実行されます。 ほとんどの場合、法律の長腕は即座に、または最終的に詐欺を犯した人々に追いつきますが、問題はそもそも違法取引がどのように起きたのかということです。 ソシエテジェネラルのジェロームケルビエルやJPモーガンの「ロンドンクジラ」などの不正なトレーダーは、計画が停止する前にトレーディングデスクで数十億ドルを失うことになります。 LIBORの設定を担当する他のトレーダーは、公開される前に個人的な利益のレートを操作することで逃げました。 システムに穴を見つけることができる個人がいる限り、市場監視は100％フェイルセーフになることはありません。 また、取引規制を回避する技術がより高度になるにつれて、内部および外部のシステムプログラマーと実装者の両方が、動きのすべてに対応することを学ぶ必要があります。
