保守的な投資になると、財務省証券のような元本の安全性は何も言いません。 これらの商品は、投資市場の乱流における安全の要塞として数十年にわたって存在してきました。これは、元本の損失に対する最後の防衛線です。
これらの証券の背後にある保証は、実際に国内および国際経済の重要な基盤の1つとみなされており、多くの理由で個人投資家および機関投資家の両方にとって魅力的です。
財務省証券の基本特性
財務省証券は、満期の長さに応じて3つのカテゴリーに分類されます。 これら3種類の債券には多くの共通の特徴がありますが、重要な違いもいくつかあります。 自己株式のカテゴリーと主要な特徴には以下が含まれます。
- T-Bills –これらはすべての国債の中で最も短い範囲の満期を持っています。 通常のスケジュールでオークションにかけられる請求書には、4週間、8週間、13週間、26週間、52週間の5つの用語があります。 別の法案である現金管理法案は、定期的にオークションにかけられません。 通常数日で、さまざまな条件で発行されます。 これらは、資本市場と金融市場の両方で見られる唯一のタイプの財務セキュリティであり、3つの満期条件がそれらの間の270日間の境界線に該当します。 T-Billsは割引価格で発行され、額面価格で満期となります。購入価格と販売価格の差額が請求書に支払われる利息を構成します。現在利用可能な2、3、5、7、および10年の条件。 財務省オークションでは、毎月2年物、3年物、5年物、7年物が競売にかけられます。 代理店は、2月、5月、8月、11月に発行され、他の8か月で再開される10年債をオークションにかけます。 財務省債は額面1, 000ドルで発行され、同じ価格で満期となります。 T債–投資業界で一般に「ロングボンド」と呼ばれるT債は、30年で成熟することを除き、T債と本質的に同一です。 Tボンドは、額面$ 1, 000で発行され、満期で半年ごとに利息を支払います。 国債は毎月オークションにかけられます。 債券は、2月、5月、8月、11月に原版でオークションされ、その後8か月で再開されます。
財務省証券のオークション購入
3種類の財務省証券はすべて、オークションで100ドル単位でオンラインで購入できます。 ただし、各種類の証券のすべての満期がすべてのオークションで利用できるわけではありません。 たとえば、2、3、5、および7年のTノートはオークションで毎月利用できますが、10年のTノートは四半期ごとにのみ提供されます。
T-Billsのすべての成熟度は、毎月1回オークションにかけられる52週間の成熟度を除き、毎週提供されます。 財務省証券を購入したい従業員は、財務省直接給与貯蓄プランを通じて購入することができます。 このプログラムにより、投資家は給与の一部を自動的にTreasuryDirectアカウントに繰り延べることができます。 その後、従業員はこれらの資金を使用して、財務証券を電子的に購入します。
納税者は、同じ目的で所得税の還付金をTreasuryDirectアカウントに直接集中することもできます。 財務省証券に対して紙の証明書は発行されなくなり、すべての口座と購入は電子書籍入力システムに記録されるようになりました。
財務証券のリスクと報酬
財務省証券の最大の利点は、もちろん、無条件に米国政府の完全な信用と信用に支えられていることです。 投資家は、満期まで保有している限り、利息と期日が到来する元本の両方の利益を保証されます。 ただし、財務省証券にもリスクが伴います。
すべての保証された金融商品と同様に、財務省はインフレと金利の変動の両方に対して脆弱です。 T-Bills and Notesによって支払われる金利は、あらゆる種類の債券または確定利付証券の中で最も低く、通常、マネーマーケットファンドなどの現金口座で提供される金利を超えます。
30年債は満期が長いため、より高いレートで支払われ、満期が短い他の商品と競合する可能性があります。 ただし、財務省証券にはコール機能が付属しなくなりました。コール機能は、多くの企業および地方自治体の商品に一般的に添付されています。 コール機能を使用すると、債券発行者は、5年などの一定期間後にオファリングをコールバックし、より低い金利を支払う可能性のある新しい証券を再発行できます。
大部分の財務省証券も、他の種類の債券と同じ方法で流通市場で取引されます。 金利が低下すると、その価格はそれに応じて上昇し、逆もまた同様です。 それらは、銀行やその他の貯蓄機関だけでなく、事実上あらゆるブローカーや小売マネーマネージャーを通じて売買できます。 流通市場で財務省証券を購入する投資家は、債券の残りの利息支払いと満期時の額面額（売り手に支払った金額よりも多い場合も少ない場合もあります）を受け取ることが保証されています。
財務省証券の税務上の取り扱い
3種類すべての財務省証券に同じ税規則が適用されます。 T-Bills、T-notes、およびT-bondsに支払われる利息は、連邦レベルで完全に課税されますが、州および地方の無条件の非課税です。 T-Billsの発行価格と満期価格の差は、この目的の利息として分類されます。
流通市場で取引された財務省で損益を実現する投資家は、それに応じて短期または長期のキャピタルゲインおよびロスを報告する必要があります。 毎年、財務省は投資家にフォーム1099-INTを送信します。これには、1040で報告する必要がある課税対象の利子が示されています。
誰が財務省証券を購入しますか？
財務証券は、市場のほぼすべてのタイプの投資家によって使用されています。 個人、機関、不動産、信託、および企業はすべて、さまざまな目的で財務省証券を使用しています。 多くの投資ファンドは、信託要件を満たしながら特定の目的を達成するために財務省を使用します。個人投資家は、指定されたスケジュールに従って元本と利子を受け取ることを期待できるため、これらの証券を購入することがよくあります。
高所得税率の州に住んでいる債券投資家も、州および地方レベルでの財務省の免税の恩恵を受けることができます。
ボトムライン
国債は、国内および国際債券市場の重要なセグメントを構成しています。 財務証券の詳細については、www.treasurydirect.govをご覧ください。 この便利なウェブサイトには、完全なオークションスケジュール、まだ債券を所有しているかどうかを問い合わせる必要がある人のシステム検索、停止したすべての債券のリストなど、T-Bills、T-notes、T-bondsに関する豊富な情報が含まれています関心を払い、他の多くのリソースを支払う。
