ほとんどの投資家は、上場投資信託（ETF）を考えるとき、パッシブ投資戦略を考えます。 これらのファンドは、多種多様な指標を追跡し、低回転率と低コスト、ならびに多様化の機会をもたらします。 アナリストは、長期的にはパッシブ戦略がアクティブ戦略に勝つ傾向があることを示す研究を引用しているため、パッシブ投資はあらゆる分野の投資家に好まれている方法になっています。 それにも関わらず、積極的に管理されているETFもありますが、それらはレーダーの下に潜り込む傾向があります。
積極的に運用されている少数のファンドのみが市場を破るという事実にもかかわらず、一部の投資家はこれらのより大きな利益目標を追求することに興味を持っています。 このように、ETFの設計はアクティブな投資家戦略にも役立ちます。 ETFは日中取引を許可します。 これは、1日1回だけ取引を行うミューチュアルファンドとは反対です。 日中取引では、ETF投資家は市場の方向を追跡し、それに応じて1日以内に取引を行うことができます。これにより、短期的なシフトの活用を目指しています。 （詳細については、 取引所取引資金の概要を 参照してください。）
アクティブに管理されたETF
最も一般的なETFデザインは、特定のインデックスを追跡します。 ただし、ETFは、たとえば、投資運用会社や投資信託のトップピックを追跡するために構築することもできます。 このようにして、これらのETFはアクティブに管理された戦略を模倣します。 彼らはまた、平均以上のリターンを提供することを目指しています。 アクティブに管理されているETFは、ミューチュアルファンド投資家やファンドマネジャーにも利益を提供できます。 たとえば、ミューチュアルファンドを追跡するETFは、日中の取引機能の結果として、ミューチュアルファンド自体よりも頻繁にトレーダーにアピールする可能性があります。 したがって、ETFに焦点を当てた取引では、投資信託はキャッシュフローの出入りを経験する可能性が低くなり、ポートフォリオの管理が容易になり、費用対効果が高まります。
ETFスペースの新しいトレンド
従来のパッシブ管理されたETFは、アクティブ管理されたETFをはるかに上回っています。 この記事の執筆時点で、US Newsのレポートによると、アクティブなETFは約230あり、そのうちの約50が過去1年以内に発売されました。 合わせて、アクティブなETFは4兆ドルのETFスペースのごく一部にすぎません。 ただし、アクティブなETFカテゴリへの投資家の関心がこの分野の大きな成長を促しており、この傾向が続く可能性があります。
ロンドンに拠点を置く調査会社ETFGIのレポートは、アクティブなETFと関連する車両が2017年の最初の11か月間で240億ドルの新しい資産を集めたことを示しています。これは、前年と比べて50％アクティブETFは、ETF自体の戦略を正確に反映していない場合でも、製品の説明や名前に「アクティブ」という単語を含めるように、一部のパッシブETFを刺激するほど人気が高まっています。 。 したがって、投資家は、製品に投資する前に、彼らの研究を警戒し続けるよう警告されます。 （詳細については、アクティブマネージドETF：新しいミューチュアルファンドをご覧ください？）
利点とリスク
たとえば、投資信託などのアクティブなETFに投資するのはなぜですか？ 日中取引の利点は別として、多くのアクティブに管理されているETFは、同等のミューチュアルファンドの同等物よりも経費率が低くなっています。 関係するブローカーによっては、購入するのが安くなる場合があります。 バロンは、フォードオニールが管理するフィデリティトータルボンドETF（FBND）を指摘しています。 O'Neilは、Fidelity Total Bondミューチュアルファンド（FTBFX）も管理しています。 これら2つのオプションの中で、ETFの経費率は低くなっています（ミューチュアルファンドの0.45％と比較して0.36％）。 ブローカーがチャールズシュワブの場合、ETFの購入には、ミューチュアルファンドの76ドルではなく、4.95ドルかかります。
ミューチュアルファンドを選択することに利点はありますか？ オニールによると、この場合、答えはノーです。 「人々がどのチャンネルに投資したいかはわからない、と彼は説明します。2つのファンドを非常によく似た方法で運用しようとしています」
積極的に管理されたETFにリスクがないわけではありません。 長期にわたるパッシブ戦略の方がアクティブ戦略よりも効果的であることが研究により示唆されています。 それにもかかわらず、アクティブなETFは投資家コミュニティ内で勢いを増しているようです。 （詳細については、 アクティブに管理されたETF：投資家にとってのリスクとメリットをご覧ください 。）
